瑞信：維持金山軟件(03888)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價降至36港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持金山軟件(03888)“跑贏大市”評級，下調(diào)2022/23/24年收入增長預(yù)測4%/5%/4%，以反映游戲行業(yè)前景低迷，另因研發(fā)開支增加，將經(jīng)營溢利預(yù)測下調(diào)16%/18%/18%，目標(biāo)價由38港元下調(diào)5.3%至36港元。集團今年上半年收入同比增24%，高于該行預(yù)期3%;經(jīng)營利潤增長82%，但受聯(lián)營公司虧損擴大拖累，上半年取得經(jīng)調(diào)整凈虧損。

報告中稱，在線游戲方面，《劍網(wǎng)3緣起》于4月獲得版號，據(jù)集團管理層稱，有幾款游戲也正等待獲批版號;基于近期游戲行業(yè)疲弱，該行估計，金山軟件可能重新安排國內(nèi)游戲發(fā)布時間至明年，而《劍網(wǎng)3緣起》或需更長時間才能實現(xiàn)大規(guī)模變現(xiàn)。辦公軟件業(yè)務(wù)方面，第二季收入略低于市場預(yù)期，而市場預(yù)期下一輪國產(chǎn)化將延遲至明年3月。