概念追蹤 | 麒麟電池落地車型即將官宣 水冷板等電池相關材料將迎來投資機遇(附概念股)

智通財經APP獲悉，8月23日，寧德時代(300750.SZ)表示麒麟電池將在2022世界新能源汽車大會(8月26日-8月28日)正式官宣落地車型。二級市場方面，今日早盤麒麟電池概念股異動拉升，其中，科創(chuàng)新源科創(chuàng)新源(300731.SZ)漲超10%，松芝股份(002454.SZ)盤中觸及漲停。國金證券認為，麒麟電池在隔熱、輕量化、絕緣等方向上的升級將會給水冷扳、導熱球鋁、LIFSI、聚氨酯、氣凝膠、絕緣材料等帶來投資機遇。

8月23日，寧德時代方面表示，麒麟電池將在此后召開的新能源汽車大會上正式官宣落地車型。此前，哪吒汽車、路特斯、理想汽車等多家車企均在其公司官方微博對麒麟電池表示出合作意向。

今年6月，寧德時代發(fā)布第三代CTP——麒麟電池。資料顯示，麒麟電池系統(tǒng)集成度高，體積利用率突破72%，能量密度可達255Wh/kg，可支持實現1000公里續(xù)航；通過首創(chuàng)的電芯大面冷卻技術，可支持5分鐘快速熱啟動及10分鐘快充，通過設立彈性夾層、改變水冷扳結構、智能利用底層空間等方式實現了續(xù)航、快充、安全、壽命、效率以及低溫性能的全面提升。

國金證券認為，麒麟電池在隔熱、輕量化、絕緣等方向上的升級將會給水冷扳、導熱球鋁、LIFSI、聚氨酯、氣凝膠、絕緣材料等帶來投資機遇。

國金證券對麒麟電池相關材料分別進行梳理：

水冷板：水冷板從電芯底部調整至電芯側面，單車水冷板使用量和價值量有望增加。21年國內液冷板市場規(guī)模28.92億元，4年CAGR超35%，預計25年市場規(guī)模接近70億元。

導熱球鋁：水冷板面積增加或使得導熱界面材料用量增加，主要填充料導熱球鋁需求有望增長。電車用導熱界面材料未來需求10年10倍，21年導熱球鋁市場規(guī)模1.7億美元，預計25年純電汽車用導熱球鋁市場規(guī)模超1.9億美元。

LIFSI：相較于傳統(tǒng)鋰鹽六氟磷酸鋰，LIFSI具有電導率高、熱穩(wěn)定性高、耐水解、抑制電池脹氣等諸多優(yōu)勢,隨著LIFSl生產工藝日益成熟、成本將逐漸下降，為商用創(chuàng)造條件。預計2025年LIFSI需求有望達到6.6-9.3萬噸。

聚氨酯：動力電池安全要求提升，聚氨酯在電池材料中應用功能不斷增加。CTP、CTC、4680電池等工藝創(chuàng)新，提升電池包的能量密度的同時，也提升了電池散熱、隔熱、緩沖、保溫等性能的需求，催生了新材料在動力電池領域的應用。

氣凝膠：氣凝膠具有極佳的隔熱保溫性能，伴隨電域安全性能要求提升和新能源車放量，氣凝膠在新能源車的市場空間接近15億元;同時伴隨氣凝膠規(guī)?；l(fā)展和成本下降，未來有望在建筑材料保溫領域進行滲透，帶動更多產品需求和潛在空間。

絕緣材料：絕緣材料是在允許電壓下不導電的材料需要具備高電阻率、耐熱性和耐潮性。國內市場規(guī)模從18年約250億元增長至當前接近300億?？捎糜趧恿﹄姵氐慕^緣漆屬于固體絕緣材料，下游應用從傳統(tǒng)的電力工程擴大到新能源和5G板塊，在碳中和背景下需求有望持續(xù)提升。

國金證券建議關注重點布局液冷板的科創(chuàng)新源；擁有導熱球形氧化鋁產品的聯(lián)瑞新材、壹石通；在LIFSI或相關產業(yè)鏈上布局天賜材料、凱盛新材、多氟多、永太科技；聚氨酯材料公司匯得科技；具有氣凝膠產能布局的中國化學、泛亞微透、華昌化工、華陽股份、宏柏新材、晨光新材；絕緣材料龍頭東材科技。

華安證券認為，麒麟電池除顯著利好結構件及液冷板供應商外，在熱管理方案的優(yōu)化也將加速4C快充技術的迭代，帶動硅基負極、高鎳單晶正極、LiFSI等新一代電池材料發(fā)展。

相關概念股：

科創(chuàng)新源(300731.SZ)：公司控股瑞泰克切入液冷板行業(yè)，有望隨著下游新能源行業(yè)高速增長帶動相關產品放量，同時進入新能源產業(yè)鏈有望迎來估值重估。

銀邦股份(300337.SZ)：國內規(guī)模最大的釬焊用鋁合金復合板帶箔生產企業(yè)之一，“麒麟”開啟電芯水冷板新時代，鋁熱傳輸材料需求迎來爆發(fā)，與寧德簽署合作協(xié)議，供貨水冷板的上游材料。

聯(lián)瑞新材(688300.SH)：當前名義產能1.6萬噸(含2104試生產產能)，21年聯(lián)瑞與導熱球形氧化鋁相關的其他項業(yè)務收入增長59%。

匯得科技(603192.SH)：公司2021年中報披露，公司成功研制出多種新能源車配套聚氨酯產品，部分產品已通過客戶要求的產品測試，開始小批量生產并試銷。

東材科技(601208.SH)：絕緣材料是公司的傳統(tǒng)業(yè)務，產銷量規(guī)模在7萬噸左右，目前絕緣材料收入占公司業(yè)務50%以上。隨著公司絕緣材料在新領域應用的拓寬和產品的優(yōu)化升級，手利率也顯著提升，從2018年的15.5%提升至2021年的24.8%。

天賜材料(002709.SZ)：目前是寧德時代電解液最大供應商，目前公司LiFSI設計產能為6300噸/年。

晨光新材(605399.SH)：公司主營功能性硅烷，擁有“三氯氫硅-氯硅烷-中間體-功能性 硅烷”產業(yè)鏈。公司于 2021 年11 月宣布建設“年產 2.3 萬噸特種有機硅材料”項目，其 中包括 2000 噸氣凝膠，預計將于 2022 年投產。