開始“慌了”？ 百億私募倉位環(huán)比降3.61% 創(chuàng)年內(nèi)新低

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，整體而言，私募在一定程度上開始持謹(jǐn)慎態(tài)度，7月初至今，股票私募倉位一直處于小幅下降狀態(tài)。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，股票私募倉位指數(shù)為78.57%，環(huán)比下降了0.98個(gè)百分點(diǎn)，較7月最高倉位下降了2.18個(gè)百分點(diǎn)。百億股票私募更是罕見大幅降倉，最新倉位指數(shù)為75.86%，環(huán)比下降了3.61個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)出年內(nèi)新低。

具體來看，目前倉位超過八成的股票私募占比為57.62%，倉位介于5-8成之間的股票私募占比為28.58%，倉位低于2成的股票私募占比僅為2.21%。

進(jìn)一步來看，自今年5月底以來，百億股票私募倉位指數(shù)波動(dòng)明顯加大，6月3日倉位最高時(shí)為80.43%，相差4.57%。具體來看，目前51.49%的百億股票私募倉位超過8成，35.64%的百億股票私募倉位介于5-8成之間，另有2.97%的百億股票私募倉位低于2成。

2021年以來，私募所走道路也是“困難重重”。從業(yè)績來看，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，今年以來，進(jìn)行業(yè)績展示的百億級私募管理人平均回撤接近3%。

朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，該機(jī)構(gòu)監(jiān)測的3359家股票私募機(jī)構(gòu)，前7個(gè)月平均虧損7.69%。其中共計(jì)有807家在前7個(gè)月取得正收益，占比為24.03%。

百億私募方面，朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，截至8月12日，全市場95家百億私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品平均虧損4.69%，其中，有21家平均收益為正數(shù)，較此前取得正收益的家數(shù)有明顯增加。

但百億私募業(yè)績分化明顯，有8家百億私募今年以來旗下產(chǎn)品平均收益超過5%，其中有兩家甚至超過了10%。與此同時(shí)，在今年虧損的74家百億私募中，有26家平均虧損幅度超過10%，包括淡水泉投資、永安國富、泓澄投資等。

此前，百億私募正圓投資戴旅京還因在管多只產(chǎn)品今年表現(xiàn)不佳而向投資者致歉。據(jù)悉，截至8月15日，其代表產(chǎn)品今年以來回撤超50%，成立以來最大回撤超過60%，而2020年和2021年，戴旅京管理的“正圓小伙伴”凈值增幅明顯，漲幅分別為243%和135%。

對此，減倉私募普遍認(rèn)為，在流動(dòng)性寬松和缺乏宏觀面新的有力利好因素背景下，短期看震蕩和分化仍是主基調(diào)，于是將一些盈利豐厚的股票獲利了結(jié)。同時(shí)，也有不少私募表示仍繼續(xù)看好A股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

三希資本總經(jīng)理兼投資總監(jiān)張亮表示，在基本面仍舊承壓、流動(dòng)性相對寬松的條件下，預(yù)計(jì)市場整體維持震蕩的概率更大些，從這個(gè)角度來看，百億私募降倉有其合理性。

遠(yuǎn)信投資認(rèn)為，總量層面在缺乏新的利好刺激情況下要保持謹(jǐn)慎，但結(jié)構(gòu)層面仍可以挖掘風(fēng)險(xiǎn)收益比相對較好品種，更看好個(gè)股層面結(jié)構(gòu)性機(jī)會的挖掘。

寬遠(yuǎn)資產(chǎn)表示，未來半年內(nèi)市場依然會面臨震蕩，需要等待經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和企業(yè)盈利下滑數(shù)據(jù)的兌現(xiàn)，這應(yīng)該會出現(xiàn)較好的投資時(shí)機(jī)。具體布局方面，家電龍頭企業(yè)為代表的先進(jìn)制造業(yè)、煤炭等傳統(tǒng)能源行業(yè)、軍工等受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較小的行業(yè)、受集采影響被錯(cuò)殺的部分優(yōu)秀醫(yī)藥企業(yè)、部分科技企業(yè)等在當(dāng)下有較好的投資機(jī)會，高成長的新能源賽道等行業(yè)等待估值下調(diào)之后，其中的優(yōu)秀企業(yè)也會出現(xiàn)較好的投資時(shí)機(jī)。

磐耀資產(chǎn)也指出，市場來看整體流動(dòng)性依然充裕，疊加低估值的基礎(chǔ)上，市場整體向下風(fēng)險(xiǎn)有限，因此仍需保持一定的信心和耐心，認(rèn)為能獨(dú)立于宏觀周期的成長類行業(yè)依然占優(yōu)。此外，對于一些因風(fēng)格因素大級別調(diào)整充分的，處在估值底部的績優(yōu)公司，中長期來已具備較大的賠率，值得重點(diǎn)研究和布局。