概念追蹤 | 全球能源危機(jī)愈加嚴(yán)峻疊加極端高溫氣候 煤炭需求持續(xù)提升(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，全球能源危機(jī)愈加嚴(yán)峻疊加極端氣候下煤炭需求持續(xù)提升，煤炭板塊再度上揚(yáng)，截止昨日收盤，豫能控股(001896.SZ)漲停，華陽(yáng)股份(600348.SH)漲超7%、平煤股份(601666.SH)上漲超6%、靖遠(yuǎn)煤電(000552.SZ)、陜西煤業(yè)(601225.SH)、晉控煤業(yè)(601001.SH)等股拉升跟漲。開源證券表示，在面臨俄烏沖突導(dǎo)致的能源危機(jī)，疊加全球氣候因素，能源結(jié)構(gòu)之間的不平衡與錯(cuò)配，進(jìn)一步加劇了危機(jī)形勢(shì)，未來全球主要國(guó)家需要對(duì)此進(jìn)行一次深刻的反思。國(guó)內(nèi)有望見到火電和煤炭的地位仍將成為能源安全的最終屏障。

2022年4月，歐盟正式批準(zhǔn)第五輪對(duì)俄制裁措施，其中包括對(duì)俄羅斯的煤炭禁令，禁令設(shè)置120天的過渡期，即8月10日開始生效，目前已經(jīng)正式生效。數(shù)據(jù)顯示，2021年俄羅斯占?xì)W盟的煤炭進(jìn)口份額為46%，2021年歐盟進(jìn)口煤炭約1.1億噸，其中約5100萬噸進(jìn)口自俄羅斯。

此外，歐洲方面隨著俄羅斯切斷向歐盟國(guó)家供應(yīng)天然氣的危險(xiǎn)深化，以及全球高溫天氣下推動(dòng)制冷需求，歐洲電價(jià)持續(xù)飆升。氣溫高企的同時(shí)，煤炭需求在全球范圍內(nèi)均有所增長(zhǎng)。據(jù)中金的數(shù)據(jù)，過去20年歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的煤炭消費(fèi)持續(xù)下滑，但去年以來煤炭需求逆勢(shì)增長(zhǎng)，IEA預(yù)計(jì)2022年全球煤炭需求有望增長(zhǎng)0.7%至80億噸，重回10年前的高位。

據(jù)悉，根據(jù)一份提案草案，德國(guó)計(jì)劃在其鐵路網(wǎng)絡(luò)中優(yōu)先提供煤炭運(yùn)輸而不是客運(yùn)服務(wù)，以應(yīng)對(duì)威脅經(jīng)濟(jì)的能源危機(jī)。此外，德國(guó)政府頒布法令允許部分已關(guān)閉的煤電廠重啟至明年4月，荷蘭政府也決定在2022-2024年間解除對(duì)燃煤發(fā)電的限制。WoodMac預(yù)計(jì)歐洲已重啟約10GW的煤電產(chǎn)能，對(duì)應(yīng)年化約3000-4000萬噸的煤炭需求量。

數(shù)據(jù)顯示，今年6月以來歐洲煤炭消費(fèi)反季節(jié)性上升，德國(guó)的煤炭消費(fèi)同比增加約14.5%，較過去三年均值增加了34.7%，荷蘭煤炭消費(fèi)同比增加了25.2%，較過去三年均值增加了61.2%。另外，業(yè)內(nèi)人士稱，對(duì)歐洲來說，今冬取暖需求或是更大挑戰(zhàn)。

高溫天氣不僅在國(guó)外發(fā)生，擾動(dòng)煤炭市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)近期也遭受氣候變化帶來的一系列影響，全國(guó)高溫天氣持續(xù)，干旱導(dǎo)致水電等清潔能源發(fā)電量大幅下滑，導(dǎo)致限電情況出現(xiàn)，四川省限電現(xiàn)象尤為嚴(yán)重。

據(jù)悉，四川作為中國(guó)水電的主力軍一直保持著西電東輸，但在今年的連續(xù)極端氣候下不僅讓四川的年平均降水量比往年少了一半，主要的江河來水量也比平時(shí)少了二到五成。這導(dǎo)致了部分水電廠已經(jīng)快干涸見底，甚至有的已經(jīng)裸露出了地表。四川的發(fā)電能力直接被腰斬，從同期的9億千瓦時(shí)直接降到4.5億千瓦時(shí)，全省水電發(fā)電能力直降5成以上。

與此同時(shí)，因?yàn)楦邷赜秒娏砍掷m(xù)暴漲，四川面臨著能源枯竭的情況，為了保障基本的民生用電，這段時(shí)間從外省運(yùn)煤，拉滿產(chǎn)能火力發(fā)電。截至8月13日，四川電網(wǎng)存煤215萬噸，同比增加145萬噸，直接超過了兩倍的量。

除四川之外，全國(guó)多地電力供給告急，安徽、浙江、江蘇等地都啟動(dòng)有序用電模式。

川財(cái)證券表示，受高溫干旱天氣影響，電力供需形勢(shì)相對(duì)緊張，部分流域來水嚴(yán)重偏枯，進(jìn)而水電方面出現(xiàn)較大的下滑。疊加空調(diào)降溫負(fù)荷增長(zhǎng)，火電需求攀升，對(duì)煤炭需求構(gòu)成較強(qiáng)支撐，因此煤炭板塊整體走強(qiáng)。

值得一提的是，近期，國(guó)家能源局有關(guān)負(fù)責(zé)同志先后召開華東、華中和華北等重點(diǎn)區(qū)域迎峰度夏電力保供專題會(huì)，對(duì)下一階段重點(diǎn)工作進(jìn)行了再動(dòng)員、再布置。壓緊壓實(shí)地方、企業(yè)和電網(wǎng)電力保供責(zé)任。督促產(chǎn)煤地區(qū)和煤炭企業(yè)不折不扣完成增產(chǎn)保供任務(wù)，保障重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)電廠電煤供應(yīng)。

據(jù)調(diào)度，8月1日—17日，全國(guó)煤炭產(chǎn)量2.1億噸，日均產(chǎn)量1233萬噸，同比增長(zhǎng)19.4%。全國(guó)統(tǒng)調(diào)電廠日均供煤800萬噸，電廠存煤穩(wěn)定在1.7億噸以上，有力支撐了煤電機(jī)組滿發(fā)穩(wěn)發(fā)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民生用能提供了堅(jiān)實(shí)可靠保障。

國(guó)家能源局有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，近期受持續(xù)高溫天氣影響，用電負(fù)荷屢創(chuàng)新高，迎峰度夏處于關(guān)鍵階段，國(guó)家能源局持續(xù)加大工作力度，指導(dǎo)督促煤炭企業(yè)加快釋放先進(jìn)產(chǎn)能，推動(dòng)煤炭產(chǎn)量持續(xù)高位運(yùn)行，力保電廠存煤穩(wěn)定在歷史高位水平。

開源證券表示，歐盟禁俄羅斯化石能源之后，反常的高溫天氣引發(fā)又一輪能源危機(jī)。全球各國(guó)的能源結(jié)構(gòu)需要重新審視，新能源的方向沒有錯(cuò)，但在過渡階段應(yīng)是新舊能源并舉，而非厚此薄彼。火電仍是最重要的電源，且當(dāng)下調(diào)峰作用無可替代，火電裝機(jī)將再受重視，煤炭消費(fèi)仍有上行。秋天的淡季不淡有極大可能。煤企在高盈利和充沛現(xiàn)金的支持下，有足夠的動(dòng)力和能力去做轉(zhuǎn)型，目前四種路徑都得到了嘗試：綠電、儲(chǔ)能、氫能、高端新材料，綠電是主流路徑，而儲(chǔ)能風(fēng)險(xiǎn)收益率最高。能源轉(zhuǎn)型有望提升煤企的整體估值。重點(diǎn)推薦非電及海外高彈性受益股：兗礦能源、蘭花科創(chuàng);長(zhǎng)協(xié)提升不受影響或有高分紅受益股：中國(guó)神華、陜西煤業(yè)、中煤能源、晉控煤業(yè);能源轉(zhuǎn)型受益股：華陽(yáng)股份、美錦能源、電投能源;黑色預(yù)期改善受益股：山西焦煤、平煤股份等。

相關(guān)概念股：

兗礦能源(600188.SH)：公司主要業(yè)務(wù)為煤炭業(yè)務(wù)、煤化工業(yè)務(wù)。公司是中國(guó)和澳大利亞主要的煤炭生產(chǎn)商、銷售商和貿(mào)易商之一，產(chǎn)品主要包括動(dòng)力煤、噴吹煤、焦煤，適用于電力、冶金及化工等行業(yè);煤化工業(yè)務(wù)主要分布在中國(guó)的山東省、陜西省和內(nèi)蒙古自治區(qū)。

陜西煤業(yè)(601225.SH)：主要從事煤炭開采、洗選、運(yùn)輸、銷售以及生產(chǎn)服務(wù)等業(yè)務(wù)。煤炭開采、洗選、運(yùn)輸、銷售。

晉控煤業(yè)(601001.SH)：公司主要從事煤炭生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。經(jīng)營(yíng)范圍主要為煤炭采掘、加工、銷售等。

中煤能源(601898.SH)：主營(yíng)煤炭、煤化工、電力和煤礦裝備。主要產(chǎn)品為動(dòng)力煤、煉焦煤、聚乙烯、聚丙烯、尿素、甲醇等。