招銀國(guó)際：予騰訊控股(00700)目標(biāo)價(jià)480港元 看好效率提升和視頻號(hào)增長(zhǎng)潛力

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，予騰訊控股(00700)目標(biāo)價(jià)480港元，調(diào)升2022-24財(cái)年盈利預(yù)測(cè)1%-4%，建議逢低吸納。該行看好其效率提升和視頻號(hào)增長(zhǎng)潛力，預(yù)計(jì)長(zhǎng)期商業(yè)化空間或達(dá)數(shù)百億;2)2H22降本增效持續(xù)，推動(dòng)盈利恢復(fù)同比增長(zhǎng)。

報(bào)告中稱，騰訊2Q22收入/凈利潤(rùn)同比下降3%/17%(其中：收入符合預(yù)期，利潤(rùn)高于預(yù)期15%)。該業(yè)績(jī)相對(duì)積極，受益于廣告好于預(yù)期及利潤(rùn)率改善。該行認(rèn)為公司2Q22最差季度已過(guò)去，展望2H22，游戲或存在短期疲軟壓力(頭部新游缺失、海外流量回歸理性)，但已被市場(chǎng)消化。

該行認(rèn)為，騰訊股價(jià)拐點(diǎn)已現(xiàn)，在于看好2H22廣告復(fù)蘇趨勢(shì)和長(zhǎng)期視頻號(hào)增長(zhǎng)潛力。視頻號(hào)商業(yè)化進(jìn)程快于預(yù)期(7月已上線信息流廣告)。管理層指出視頻號(hào)在未來(lái)五個(gè)季度內(nèi)，將單季貢獻(xiàn)廣告收入超10億元人民幣。