瑞銀：重申萬洲國(guó)際(00288)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)10港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，重申萬洲國(guó)際(00288)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)2022-24年純利為13.4/15.1/16.6億元，目標(biāo)價(jià)10港元。該行相信公司第二季核心EBIT將勝市場(chǎng)預(yù)期5%-8%，主要受美國(guó)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率帶動(dòng)，上半年該業(yè)務(wù)盈利同比增長(zhǎng)95%至6.19億美元，包裝肉分部盈利同比增長(zhǎng)51%至5.39億美元，主因其有強(qiáng)大的定價(jià)能力。

報(bào)告中稱，對(duì)于中國(guó)業(yè)務(wù)，管理層預(yù)計(jì)下半年的包裝肉銷量將恢復(fù)正增長(zhǎng)，但由于生豬價(jià)格環(huán)比可能更高，預(yù)計(jì)下半年利潤(rùn)將略低于4000元/噸。對(duì)于美國(guó)業(yè)務(wù)，管理層承認(rèn)目前包裝肉799美元/噸的高利潤(rùn)可能是暫時(shí)的，主要受美國(guó)通脹環(huán)境帶動(dòng)，但仍預(yù)計(jì)長(zhǎng)期利潤(rùn)將超過600美元/噸。