瑞信：維持閱文集團(tuán)(00772)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至38港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持閱文集團(tuán)(00772)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，下調(diào)2022-24財(cái)年收入及盈利預(yù)測(cè)1%至4%，因近期增長(zhǎng)乏力，但部分被成本控制所抵銷(xiāo)，目標(biāo)價(jià)下調(diào)15.6%至38港元。

報(bào)告中稱(chēng)，閱文今年上半年收入同比跌6%至41億元，低于市場(chǎng)預(yù)期3%。其中在線閱讀業(yè)務(wù)同比跌9%，符合預(yù)期，同時(shí)非新麗傳媒IP業(yè)務(wù)落后;經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)6.66億元，同比持平，則優(yōu)于預(yù)期。該行認(rèn)為，公司在線閱讀業(yè)務(wù)前景黯淡，因用戶獲取規(guī)模縮減，同時(shí)激烈的競(jìng)爭(zhēng)未有緩和。至于IP業(yè)務(wù)方面，估計(jì)新麗傳媒下半年4套電視劇的盈利約3億元，與騰訊(00700)在動(dòng)漫或漫畫(huà)方面的合作進(jìn)展順利，另預(yù)測(cè)新業(yè)務(wù)及整合來(lái)自騰訊影業(yè)的商業(yè)項(xiàng)目需要時(shí)間來(lái)實(shí)現(xiàn)。