概念追蹤 | 20GW變46GW！光伏巨頭再加碼追投70億擴(kuò)產(chǎn) 光伏景氣度持續(xù)超預(yù)期(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，8月14日晚間，隆基綠能發(fā)布公告，上調(diào)鄂爾多斯單晶硅棒和切片項(xiàng)目年產(chǎn)能至46GW，預(yù)計(jì)將增加投資69.5億元。受此消息影響，15日光伏概念股走強(qiáng)，截至收盤，晶盛機(jī)電漲逾11%，江蘇陽光、川潤股份、科士達(dá)、TCL中環(huán)等個(gè)股漲停。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)快速迭代，能取得相對領(lǐng)先地位的電池和組件企業(yè)，不僅可以享受新產(chǎn)品帶來的超額溢價(jià)紅利，也將在市場份額的競爭中占據(jù)主動(dòng)，在此輪產(chǎn)業(yè)變革中受益。

據(jù)悉，隆基股份今年將進(jìn)行新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張。在2021年年度報(bào)告中，公司提出，擬2022年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超過1000億元。至2022年底，計(jì)劃單晶硅片年產(chǎn)能達(dá)到150GW，單晶電池年產(chǎn)能達(dá)到60GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到85GW.2022年度單晶硅片出貨量目標(biāo)90GW-100GW(含自用)，組件出貨量目標(biāo)50GW-60GW(含自用)。

事實(shí)上，這也不是隆基綠能第一次上調(diào)單晶硅投資規(guī)模。今年3月份，隆基綠能將曲靖(二期)單晶硅片項(xiàng)目投資規(guī)模由年產(chǎn)20GW變更為30GW。此外，今年以來，隆基綠能已八次對硅片進(jìn)行提價(jià)，最近的一次是在7月26日。

據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，上半年國內(nèi)光伏發(fā)電裝機(jī)30.88GW，同比增長137.4%。如果以裝機(jī)目標(biāo)上限計(jì)算，下半年國內(nèi)還有近70GW的新增裝機(jī)量。近日，隆基綠能總裁李振國“2022鄂爾多斯零碳產(chǎn)業(yè)峰會(huì)”上表示，根據(jù)隆基能源研究院的預(yù)測，到2030年，全球新增光伏裝機(jī)需要達(dá)到1500GW-2000GW，這一裝機(jī)規(guī)模相當(dāng)于2021年新增裝機(jī)量的10倍。

受益于光伏行業(yè)的高景氣度，以及硅料供需失衡的影響，今年硅料價(jià)格持續(xù)上漲。7月底，國內(nèi)多個(gè)新增硅料項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，業(yè)內(nèi)曾預(yù)計(jì)，8月國內(nèi)硅料產(chǎn)量將有超過10%的環(huán)比增幅，但這并未能遏制住硅料價(jià)格上漲的勢頭。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示，本周，國內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在30.0-30.8萬元/噸，成交均價(jià)為30.42萬元/噸，周環(huán)比上漲0.66%;單晶致密料價(jià)格區(qū)間在29.8-30.6萬元/噸，成交均價(jià)為30.22萬元/噸，周環(huán)比漲幅為0.73%。

國盛證券表示，當(dāng)前硅片行業(yè)雖迎來較大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，但受到上游原材料(多晶硅、高純石英砂)供應(yīng)的限制，硅片產(chǎn)出有限，同時(shí)考慮到在下游需求持續(xù)超預(yù)期的背景下，總產(chǎn)能中的高效大尺寸爐臺(tái)產(chǎn)能相對緊張，多重因素疊加之下，硅片產(chǎn)業(yè)鏈地位仍然強(qiáng)勢，且未來或?qū)⒊霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，實(shí)現(xiàn)原料保供+大尺寸產(chǎn)能占比高的企業(yè)，預(yù)期未來將實(shí)現(xiàn)較高盈利水平。

值得注意的是，除了隆基綠能，京運(yùn)通、雙良節(jié)能、天合光能、上機(jī)數(shù)控等公司均在加碼光伏賽道。京運(yùn)通8月11日公告，擬將原募投項(xiàng)目烏海10GW高效單晶硅棒項(xiàng)目變更為新項(xiàng)目樂山22GW高效單晶硅棒、切片項(xiàng)目，新項(xiàng)目總投資53.64億元，預(yù)計(jì)2023年12月投產(chǎn)。雙良節(jié)能近日發(fā)布定增預(yù)案，擬非公開發(fā)行募資約34.88億元，用于雙良硅材料(包頭)有限公司40GW單晶硅一期項(xiàng)目(20GW)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

中原證券表示，當(dāng)前國內(nèi)外終端需求較為旺盛，硅料、硅片供應(yīng)緊張，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格較為堅(jiān)挺。中長期建議投資者積極關(guān)注估值合理的一體化組件廠、光伏設(shè)備、熱場材料頭部企業(yè)。

國盛證券認(rèn)為，由于國內(nèi)分布式高景氣、集中式陸續(xù)開工，歐洲能源價(jià)格躍升加速能源轉(zhuǎn)型，美國東南亞關(guān)稅豁免帶動(dòng)裝機(jī)需求修復(fù)，全球光伏裝機(jī)需求景氣度持續(xù)超預(yù)期。硅片環(huán)節(jié)，硅料和石英砂緊缺限制產(chǎn)出，產(chǎn)業(yè)鏈地位得到強(qiáng)化?？春檬芤嫘枨蟪A(yù)期及份額提升的一體化組件龍頭，原料緊缺帶來格局優(yōu)化的硅片環(huán)節(jié)，以及受益歐洲戶用光伏/戶儲(chǔ)需求高增的逆變器和儲(chǔ)能企業(yè)。

中泰證券表示，從產(chǎn)業(yè)鏈供給來看，三季度末多晶硅供應(yīng)有望放量，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格見頂信號(hào)明確，對產(chǎn)品價(jià)格更為敏感的集中式電站將逐步啟動(dòng)接棒，光伏景氣度將持續(xù)。當(dāng)前重點(diǎn)關(guān)注：1)電池組件：愛旭股份、通威股份、隆基綠能、天合光能;2)受益地面電站放量：中信博、陽光電源;3)輔材環(huán)節(jié)：明冠新材、鹿山新材、通靈股份、鑫鉑股份;4)硅片：TCL中環(huán)等。

相關(guān)概念股：

隆基綠能(601012.SH)：根據(jù)公司年報(bào)，截止2021年底公司單晶硅片產(chǎn)能達(dá)到105GW，單晶電池產(chǎn)能達(dá)到37GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到60GW;公司計(jì)劃2022年底，單晶硅片年產(chǎn)能達(dá)到150GW，單晶電池年產(chǎn)能達(dá)到60GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到85GW。

上機(jī)數(shù)控(603185.SH)：公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是為硅片生產(chǎn)服務(wù)的光伏專用加工設(shè)備供應(yīng)商，2019年公司開始向下游環(huán)節(jié)硅片生產(chǎn)商邁進(jìn)。單晶硅片已經(jīng)形成30GW的拉晶產(chǎn)能，并配套建設(shè)了切片產(chǎn)能。公司公告規(guī)劃投建產(chǎn)能為40億，即未來上機(jī)數(shù)控的硅片產(chǎn)能或翻倍。

通威股份(600438.SH)：公司做出4年產(chǎn)能規(guī)劃，專注于硅料及電池片環(huán)節(jié)的產(chǎn)能建設(shè)。其中規(guī)劃2023年硅料、電池片產(chǎn)能分別達(dá)到22-29萬噸、80-100GW。截至2021年底，公司實(shí)際建成硅料產(chǎn)能18萬噸、電池片產(chǎn)能45GW，實(shí)現(xiàn)2021年度規(guī)劃目標(biāo)。目前公司在建硅料產(chǎn)能17萬噸，預(yù)計(jì)2022-2023年投產(chǎn)。

TCL中環(huán)(002129.SZ)：當(dāng)前公司加快推進(jìn)硅片產(chǎn)能建設(shè)，在晶體產(chǎn)能方面，公司2021年末、2022Q1末晶體產(chǎn)能分別達(dá)到88GW(G12占比約70%)、95GW(G12占比約72%)，后續(xù)隨著銀川項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2022年末公司晶體產(chǎn)能將超過140GW(G12占比約90%);在切片產(chǎn)能方面，公司在天津、江蘇分別布局DW三期、DW四期建設(shè)，共55GW，促進(jìn)公司G12硅片產(chǎn)能釋放。