A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考 | 光伏賽道再度引爆 智能機(jī)器人推出在即

【今日復(fù)盤】

昨日提到滬指到了關(guān)鍵點(diǎn)位，今天沒(méi)有突破那就只能往下調(diào)整。全球股市都走得不好，這幾天還不斷有關(guān)基金經(jīng)理的不利消息，基金重倉(cāng)股大多表現(xiàn)不佳。包括茅臺(tái)及CXO類。北向資金流出62億元，主要買入福斯特(603806.SH)、隆基綠能(601012.SH)等。

毫無(wú)疑問(wèn)，市場(chǎng)今天聚焦的是芯片，因?yàn)樽蛉瘴脖P的異動(dòng)賺足了眼球。不過(guò)，開(kāi)盤康強(qiáng)電子(002119.SZ)、通富微電(002156.SZ)就不達(dá)預(yù)期，好在大港股份(002077.SZ)穩(wěn)住了情緒，之后被快速拉起，但尾市都走弱了，這意味著芯片這條線整體偏弱。Chiplet剩下嘉欣絲綢(002404.SZ)還有一個(gè)文一科技(600520.SH)。

而市場(chǎng)最靚的仔依然是風(fēng)光儲(chǔ)，歐洲熱浪襲人，缺電嚴(yán)重，未來(lái)的方向肯定是要往節(jié)能省電的方向走，熱泵就是非常好的選項(xiàng)。昨日提到的熱泵題材龍頭日出東方(603366.SH)順利漲停，另外TOPCON電池方向作為成熟的技術(shù)也受到追捧，提到的東旭藍(lán)天(000040.SZ)也快速漲停。

智能機(jī)器這塊往往和芯片形成蹺蹺板關(guān)系，先鋒南方精工(002553.SZ)早段受到芯片沖擊，但尾市隨著芯片走弱再度上板，氣勢(shì)十足。中軍鳴志電器(603728.SH)也尾市漲停，而中大力德(002896.SZ)慘遭殺跌，明天不能快速修復(fù)則要小心。

今天新出了一個(gè)白皮書，對(duì)軍工構(gòu)成明顯刺激。奧維通信(002231.SZ)具軍工電子信息化、模擬訓(xùn)練等正宗題材成為了軍工龍頭，其它值得關(guān)注的是C919大飛機(jī)概念的通達(dá)股份(002560.SZ)及四川九州(000801.SZ)。如果形成常態(tài)化演習(xí)，軍工值得關(guān)注。

近期市場(chǎng)整體氛圍不好，監(jiān)管也在加劇，如次新晉拓股份(603211.SH)出了監(jiān)管，今天直接躺一字?；鸾?jīng)理的事件還未平復(fù)，港股的地產(chǎn)股又在拖累?？傮w小盤類要好于大盤股，同時(shí)市場(chǎng)大熱的品種也要小心風(fēng)險(xiǎn)。

光伏

光伏電池：22年HJT/TOPCon行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)訂單達(dá)20GW、60GW以上，成本端有望與PERC接近，大規(guī)模商業(yè)化量產(chǎn)有望加速來(lái)臨。光伏屋頂：特斯拉預(yù)計(jì)將在年底重新開(kāi)始安裝時(shí)推出新版太陽(yáng)能屋頂。光伏膠膜：隨著9-10月發(fā)泡、線纜等需求季節(jié)性旺季來(lái)臨，疊加硅料供給釋放提升光伏級(jí)需求，預(yù)計(jì)膠膜粒子供給或?qū)②吘o，EVA粒子價(jià)格、光伏膠膜價(jià)格有望進(jìn)一步向上。

金晶科技(600586.SH)：國(guó)內(nèi)唯一可供應(yīng)碲化鎘/鈣鈦礦電池封裝玻璃的企業(yè)，TCO導(dǎo)電膜玻璃已成功下線，下半年馬來(lái)西亞(500T/D)投產(chǎn)，總產(chǎn)能可擴(kuò)充到6000萬(wàn)平米，能夠滿足國(guó)內(nèi)外需求。

智能機(jī)器

世界機(jī)器人大會(huì)8月18日開(kāi)幕。馬斯克表示將于9月30日特斯拉AI日公布人形機(jī)器人Optimus，最早將于23年開(kāi)始生產(chǎn)。Optimus身體由輕量材料覆蓋，將配備與特斯拉汽車相同的智能駕駛攝像頭，內(nèi)置FSD芯片，并與汽車共用AI系統(tǒng)；大腦芯片采用具有極強(qiáng)算力的特斯拉的超級(jí)計(jì)算機(jī)芯片DOJOD1。在“機(jī)器換人”的趨勢(shì)下，特斯拉機(jī)器人的推出有望引領(lǐng)智能機(jī)器人行業(yè)的新變革。

新興裝備(002933.SZ)：公司通用駕駛機(jī)器人為軍用產(chǎn)品，可應(yīng)用于航空裝備等領(lǐng)域，在無(wú)人機(jī)領(lǐng)域開(kāi)展了一體化直線舵機(jī)、起落架收放裝置、前輪操作系統(tǒng)等研制和聯(lián)試。

飛龍股份(002536.SZ)：生產(chǎn)的電機(jī)控制芯片可廣泛應(yīng)用于無(wú)人機(jī)、機(jī)器人、工業(yè)控制，成為理想汽車某項(xiàng)目熱管理模塊/EGR冷卻閥的供應(yīng)商，汽車水泵市場(chǎng)占有率常年保持第一。

【掘金龍虎榜】

金晶科技(600586.SH)：龍虎榜陣容豪華，大佬云集，滬股通席位與游資產(chǎn)生分歧，對(duì)倒凈賣出8794萬(wàn)元，買一是頂級(jí)游資葛老大的席位買入8444萬(wàn)元，買二是知名游資的席位買入6445萬(wàn)元，買五是頂級(jí)游資章盟主的席位買入3792萬(wàn)元，該股如突破近期高點(diǎn)，可看高一線。

基本面分析：TCO玻璃目前全球僅有公司和日本少數(shù)企業(yè)等可以生產(chǎn)，公司系國(guó)內(nèi)TCO導(dǎo)電膜玻璃龍頭企業(yè)，批量穩(wěn)定生產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)3000萬(wàn)平米，目前已具備兩條年產(chǎn)1500萬(wàn)平米的生產(chǎn)線，另有兩條原片產(chǎn)線儲(chǔ)備，同時(shí)公司在馬來(lái)西亞建設(shè)的1條TCO玻璃生產(chǎn)線也有望于今年投產(chǎn)，預(yù)計(jì)總產(chǎn)能或超過(guò)6000萬(wàn)平米。

受益于FS擴(kuò)產(chǎn)以及國(guó)內(nèi)鈣鈦礦電池產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)。美國(guó)FirstSolar系世界最大的薄膜光伏組件生產(chǎn)商(21年占據(jù)全球近85%的市場(chǎng)份額)，21年薄膜組件產(chǎn)量7.9GW，并規(guī)劃24年產(chǎn)量目標(biāo)達(dá)16GW。國(guó)內(nèi)受益于鈣鈦礦電池產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)以及BIPV滲透率提升，預(yù)計(jì)24年薄膜組件需求有望超過(guò)5GW，按照單GW對(duì)應(yīng)600萬(wàn)平米玻璃需求計(jì)算，預(yù)計(jì)24年FS/國(guó)內(nèi)TCO玻璃需求將達(dá)到0.96/0.3億平米。公司目前已為國(guó)內(nèi)部分碲化鎘、鈣鈦礦電池企業(yè)供貨，需求放量有望帶動(dòng)TCO玻璃業(yè)務(wù)營(yíng)收快速增長(zhǎng)。

光伏壓延玻璃：公司寧夏600T/D產(chǎn)線已順利投產(chǎn)并進(jìn)入供貨階段，規(guī)劃2條1000T/D產(chǎn)線有望于2023年投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后或有近1億平米增量，需求端有望延續(xù)高景氣。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

順絡(luò)電子(002138.SZ)：近期獲富國(guó)基金、嘉實(shí)基金、朱雀基金、興證全球基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司業(yè)績(jī)同比有所下滑，但公司從消費(fèi)電子過(guò)去發(fā)展的紅利階段及時(shí)布局汽車電子、儲(chǔ)能、光伏等新應(yīng)用，上半年公司在汽車電子、儲(chǔ)能的營(yíng)收為2.1億元，占總營(yíng)收比重的9.8%，占比持續(xù)提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化顯著。

受益于5G通訊的發(fā)展，基站、手機(jī)終端、通訊模組對(duì)電感單機(jī)需求快速提升。公司作為片式電感市場(chǎng)份額排名全球前三、國(guó)內(nèi)第一的電感龍頭企業(yè)，產(chǎn)品深度布局手機(jī)終端、通訊基站，客戶覆蓋面廣。5G產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展將為公司通訊領(lǐng)域業(yè)務(wù)的拓展和放量貢獻(xiàn)穩(wěn)步提升的收益。

亮點(diǎn)：公司汽車用高可靠性電子變壓器、電動(dòng)汽車BMS變壓器、高可靠性各類電感等產(chǎn)品已經(jīng)被海內(nèi)外眾多知名汽車電子企業(yè)和新能源汽車企業(yè)批量采購(gòu)，同時(shí)大量新業(yè)務(wù)正在設(shè)計(jì)導(dǎo)入過(guò)程中。此外，公司已在光伏產(chǎn)業(yè)尤其是微逆變領(lǐng)域耕耘多年，目前已取得國(guó)內(nèi)外行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)認(rèn)可，公司擬專設(shè)相關(guān)業(yè)務(wù)下屬公司緊抓光伏產(chǎn)業(yè)快速成長(zhǎng)的機(jī)遇。

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