特高壓掀漲停潮 今年電網(wǎng)將帶動上下游投資超2.6萬億元

受消息面刺激，今日特高壓掀起久違的漲停潮。截止收盤，板塊大漲4.21%，通光線纜(300265.SZ)收獲20cm大長腿，金冠電氣(688517.SH)、金百澤(301041.SZ)漲超11%，國電南自(600268.SH)、保變電氣(600550.SH)、特發(fā)信息(000070.SZ)等十余只個股漲停。

從市場風(fēng)格來看，資金開始嘗試由高向低的切換，其中為賽道低位補漲的代表半導(dǎo)體板塊延續(xù)強勢，CXO概念，特高壓等賽道后排方向今日表現(xiàn)相對活躍。

8月3日，國家電網(wǎng)有限公司發(fā)布全力推進重大項目建設(shè)情況。據(jù)透露，今年1到7月，完成電網(wǎng)投資2364億元，同比增長19%，目前在建項目總投資8832億元，其中110千伏及以上電網(wǎng)和抽水蓄能電站3299項。

到年底前，國家電網(wǎng)預(yù)計再完成近3000億元電網(wǎng)投資，開工一大批重大工程，項目總投資4169億元，其中110千伏及以上電網(wǎng)和抽水蓄能電站1173項，屆時在建項目總投資有望創(chuàng)歷史新高，達到1.3萬億元，帶動上下游產(chǎn)業(yè)投資超過2.6萬億元。

此外，國家電網(wǎng)將在年內(nèi)再開工建設(shè)“四交四直”特高壓工程，計劃陸續(xù)開工建設(shè)金上—湖北、隴東—山東、寧夏—湖南、哈密—重慶直流以及武漢—南昌、張北—勝利、川渝和黃石交流“四交四直”8項特高壓工程，總投資超過1500億元，進一步發(fā)揮電網(wǎng)投資拉動作用。

國海證券認為，電網(wǎng)投資一直是穩(wěn)增長的重要方式，是逆周期調(diào)節(jié)的重要環(huán)節(jié)，既能拉動上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，滿足日益增長的電力需求，又為跨區(qū)跨省電力交易提供保證，在穩(wěn)投資、能源保供和能源轉(zhuǎn)型的共同作用下，特高壓投資預(yù)計持續(xù)高增。

據(jù)悉，受全球氣候變暖、不可再生的化石能源不斷消耗等因素影響，全球能源消費結(jié)構(gòu)正加快向低碳化轉(zhuǎn)型，未來我國也將形成以可再生能源為主體的發(fā)電結(jié)構(gòu)。

特高壓行業(yè)的發(fā)展有利于優(yōu)化我國電網(wǎng)和電源布局，促進電力工業(yè)整體和區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，能夠有效的實現(xiàn)能源和資源的配置，提升新能源發(fā)電消納能力。

一方面，西部新能源電力遠距離輸送需求不斷增加，特高壓直流建設(shè)需求持續(xù)增加，另一方面，部分東部地區(qū)供電緊張情況較為嚴重，加快建設(shè)特高壓交流電網(wǎng)有利于緩解供電緊張情況、促進新能源消納。

同時，特高壓輸變電設(shè)備能夠有效的降低耗損、提高效率，在超遠距離大容量輸電領(lǐng)域采用特高壓交直流輸電技術(shù)可以大幅度提高輸電效率，降低輸電損耗，對于大容量長距離電力傳輸意義重大。

隨著特高壓建設(shè)持續(xù)推進，“十四五”將打開行業(yè)成長空間。根據(jù)國家電網(wǎng)規(guī)劃，“十四五”期間，國家電網(wǎng)將建設(shè)特高壓工程“24交14直”，涉及線路3萬余公里，變電換流容量3.4億千伏安，總投資3800億元，較“十三五”特高壓投資2800億元大幅增長35.7%，特高壓將迎來新一輪加速建設(shè)期。

光大證券認為，我國將建設(shè)以大型風(fēng)光電基地為基礎(chǔ)、以其周邊清潔高效先進節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系，特高壓起到平衡能源與負荷分布、促進新能源消納的作用，是堅強智能電網(wǎng)重要骨架，在“十四五”期間，仍將繼續(xù)保障新能源遠距離、大規(guī)模輸送。

在國家頂層設(shè)計和兩大電網(wǎng)公司投資建設(shè)的推動下，“十四五”期間特高壓和智能電網(wǎng)將迎來新一輪建設(shè)，東莞證券建議關(guān)注國電南瑞、特變電工、許繼電氣和長高集團。