東吳證券：維持理想汽車(chē)-W(02015)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)196.8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，東吳證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持理想汽車(chē)-W(02015)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，對(duì)2022-24年?duì)I收預(yù)測(cè)為576/1298/2215億元，歸母凈利潤(rùn)為3.6/33.8/99.2億元，目標(biāo)價(jià)196.8港元。該行看好理想L9+ONE組合拳帶來(lái)公司2022年銷(xiāo)量高增長(zhǎng)，后續(xù)多款新車(chē)有望帶來(lái)2023-24年持續(xù)增長(zhǎng)。

理想ONE：公司7月交付10422輛(同環(huán)比+21.34%/-19.98%)，自交付以來(lái)累計(jì)達(dá)19.49萬(wàn)輛，7月地方補(bǔ)貼較為密集退出+淡季等多重疊加，行業(yè)性干擾因素較多，該車(chē)型7月同環(huán)比表現(xiàn)略弱于行業(yè)前三周表現(xiàn)。

理想L9：截至7月31日累計(jì)預(yù)訂量已超過(guò)5萬(wàn)，其中確認(rèn)定購(gòu)定單數(shù)量已經(jīng)超過(guò)3萬(wàn)，旗艦級(jí)配置滿足家庭用戶大空間+舒適性+娛樂(lè)性+安全性需求，該行預(yù)計(jì)理想L9穩(wěn)態(tài)月銷(xiāo)大概率破萬(wàn)，并有望挑戰(zhàn)1.5萬(wàn)臺(tái)。

渠道方面：截至2022年7月31日，理想汽車(chē)在全國(guó)有259家零售中心(環(huán)比+12家)，7月單店效能為42輛/家(環(huán)比-24.51%);售后維修中心及授權(quán)鈑噴中心311家(環(huán)比+3家)。