概念追蹤 | 軍工板塊催化消息不斷！多家機(jī)構(gòu)看好 行業(yè)有望長(zhǎng)期向好(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近期軍工板塊催化消息不斷，包括地緣局勢(shì)緊張、C919國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)完成取證試飛、22Q2基金軍工持倉(cāng)占比回升、軍工中報(bào)整體較好等。受此影響，今日A股軍工板塊開盤拉升，但隨后板塊有所回落。截至收盤，天和防務(wù)(300397.SZ)20CM漲停，長(zhǎng)城軍工(601606.SH)、航天發(fā)展(000547.SZ)、巨星科技(002444.SZ)等股漲停。中泰證券稱，地緣局勢(shì)不確定性加劇，建議超配軍工。國(guó)泰君安指出，大國(guó)博弈加劇是長(zhǎng)期趨勢(shì)，軍工長(zhǎng)期向好。相關(guān)標(biāo)的：航發(fā)動(dòng)力(600893.SH)、三角防務(wù)(300775.SZ)、中航機(jī)電(002013.SZ)、中國(guó)船舶(600150.SH)、中航重機(jī)(600765.SH)、中航沈飛(600760.SH)。

根據(jù)國(guó)防部數(shù)據(jù)，2022年全國(guó)財(cái)政安排國(guó)防支出預(yù)算14760.81億元(其中，中央本級(jí)安排14504.50億元)，比上年預(yù)算執(zhí)行數(shù)增長(zhǎng)7.1%，高于2022年中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)5.5%，同時(shí)意味著國(guó)防支出占GDP的比重將獲得進(jìn)一步提升。

業(yè)績(jī)方面，從結(jié)束不久的中報(bào)預(yù)告表現(xiàn)來看，7月10日-17日當(dāng)周，共有29家軍工板塊上市公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，16家企業(yè)歸母凈利潤(rùn)預(yù)增，占比55%，其中6家實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)增速超過50%，3家位于0-50%范圍內(nèi)，4家實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)扭虧為盈，3家實(shí)現(xiàn)虧損幅度減小。

對(duì)于軍工板塊整體而言，東北證券最新研報(bào)指出，部分企業(yè)發(fā)布半年報(bào)預(yù)增，高景氣度持續(xù)驗(yàn)證。行業(yè)屬性上來看，軍工行業(yè)以銷定產(chǎn)的特點(diǎn)突出，業(yè)績(jī)釋放具備確定性；截至7月16日，申萬軍工板塊中共計(jì)37家企業(yè)公布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中7家企業(yè)預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)100%以上，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。

業(yè)績(jī)?cè)鏊倥琶拔宓墓痉謩e為盛路通信(軍工電子)、成飛集成(航空裝備)、振華科技(軍工電子)、長(zhǎng)城軍工(地面兵裝)、中船防務(wù)(航海裝備)，表明軍工行業(yè)景氣度有序向下傳導(dǎo)，有望實(shí)現(xiàn)板塊整體高增長(zhǎng)。

“軍工行業(yè)的高景氣度、穩(wěn)定性以及確定性等優(yōu)勢(shì)，是大部分行業(yè)難以比擬的?！睋?jù)中航證券軍工行業(yè)分析師張超回溯，軍工行業(yè)正在從主題投資轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值投資，2019年至2021年連續(xù)三年均呈現(xiàn)出中報(bào)行情。其中，七八月份累計(jì)漲幅分別為9.79%、36.69%、20.29%。

多家券商看好軍工板塊投資機(jī)會(huì)。其中，中泰證券最新研報(bào)分析稱，近日，平潭、廣東、青島等海事局相繼發(fā)布航行警告，解放軍在南海、東海、黃海等多個(gè)海域密集開展實(shí)戰(zhàn)演練。我國(guó)地緣局勢(shì)不確定性或?qū)⒓觿?，?qiáng)大軍事實(shí)力是國(guó)家安全的重要保障，我國(guó)現(xiàn)階段國(guó)防實(shí)力與美國(guó)差距較大，十四五期間新型裝備建設(shè)有望加速，軍工行業(yè)景氣度將持續(xù)上行。

國(guó)泰君安指出，大國(guó)博弈加劇是長(zhǎng)期趨勢(shì)，美國(guó)及其盟友國(guó)防戰(zhàn)略重心逐步向印太轉(zhuǎn)向，中國(guó)周邊緊張局勢(shì)可能逐步加劇，和平需要保衛(wèi)，加大國(guó)防投入是必選項(xiàng)，軍工長(zhǎng)期趨勢(shì)向好。2027年要確保實(shí)現(xiàn)建軍百年奮斗目標(biāo)，十四五期間有望加速補(bǔ)短板。

建議關(guān)注4大主線：

1)總裝：中航沈飛、航天彩虹、中航西飛；

2)分系統(tǒng)：航發(fā)動(dòng)力、中航機(jī)電、中航電子、 中航電測(cè)、江航裝備；

3)元器件：中航光電、航天電器、紫光國(guó)微、鴻遠(yuǎn)電子、振華科技、火炬電子；

4)材料與加工：中航高科、撫順特鋼、中航重機(jī)、菲利華、中簡(jiǎn)科技、光威復(fù)材、西部超導(dǎo)、圖南股份、航宇科技。

中信建投稱，當(dāng)前國(guó)防軍工板塊正處于局部景氣向全面景氣擴(kuò)散的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，中下游公司業(yè)績(jī)加速拐點(diǎn)有望到來，板塊整體有望在中報(bào)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)預(yù)期驅(qū)動(dòng)下重啟升勢(shì)。

中信證券認(rèn)為，“十四五”期間，軍工行業(yè)的成長(zhǎng)性和長(zhǎng)期發(fā)展確定性正持續(xù)得到驗(yàn)證，投資主線開始轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)、成長(zhǎng)性驅(qū)動(dòng)。展望下半年，一方面在宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、局部疫情沖擊等的影響下，軍工行業(yè)的“強(qiáng)計(jì)劃性”料將使其具備較強(qiáng)業(yè)績(jī)確定性，板塊成長(zhǎng)屬性凸顯；另一方面，“國(guó)企三年改革”收官節(jié)點(diǎn)下，混改加速推進(jìn)有望進(jìn)一步催化板塊情緒。

銀河證券表示，從基本面維度看，軍工裝備采購(gòu)計(jì)劃性強(qiáng)，需求端增長(zhǎng)確定，供給端產(chǎn)能瓶頸持續(xù)破除，2022年板塊業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)30%以上增速。此外，產(chǎn)業(yè)資本增持將有效帶動(dòng)板塊投資信心的提升。建議關(guān)注“四維度”配置：

1)航空產(chǎn)業(yè)鏈：包括中航光電(002179.SZ)、北摩高科(002985.SZ)、全信股份(300447.SZ)、寶鈦股份(600456.SH)、盛路通信(002446.SZ)；

2)導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈：包括新雷能(300593.SZ)、智明達(dá)(688636.SH)、鴻遠(yuǎn)電子(603267.SH)；

3)國(guó)產(chǎn)化提升受益標(biāo)的：包括紫光國(guó)微(002049.SZ)、振華科技(000733.SZ)；

4)國(guó)企改革受益標(biāo)的：包括中航機(jī)電(002013.SZ)、中直股份(600038.SH)、中航沈飛(600760.SH)等。

相關(guān)標(biāo)的：

航發(fā)動(dòng)力(600893.SH)：公司是國(guó)內(nèi)唯一的生產(chǎn)制造渦噴、渦扇、渦軸、渦槳、活塞全種類軍用航空發(fā)動(dòng)機(jī)企業(yè)及航空動(dòng)力整體上市唯一平臺(tái)，是三代主戰(zhàn)機(jī)型發(fā)動(dòng)機(jī)國(guó)內(nèi)唯一供應(yīng)商。

三角防務(wù)(300775.SZ)：主要從事軍用飛機(jī)結(jié)構(gòu)件和發(fā)動(dòng)機(jī)部件的業(yè)務(wù)，具備國(guó)內(nèi)領(lǐng)先世界先進(jìn)的400MN模鍛液壓機(jī)技術(shù)，進(jìn)入航空、航天、船舶等領(lǐng)域的各大主機(jī)廠供應(yīng)商名錄。

中航機(jī)電(002013.SZ)：是航空工業(yè)旗下航空機(jī)電系統(tǒng)業(yè)務(wù)的專業(yè)化整合和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展平臺(tái)，是我國(guó)軍用和民用航空機(jī)電產(chǎn)品的系統(tǒng)級(jí)供應(yīng)商。

中國(guó)船舶(600150.SH)：公司為國(guó)內(nèi)最大造船企業(yè)，大股東中船集團(tuán)研制的產(chǎn)品幾乎涵蓋了我國(guó)海軍所有主戰(zhàn)艦艇和軍輔船裝備；公司是央企，實(shí)控人為中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)。

中航重機(jī)(600765.SH)：央企，實(shí)控人中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)；公司是中國(guó)實(shí)力最強(qiáng)、規(guī)模最大的高壓柱塞液壓泵/馬達(dá)科研、制造基地，涉及航母用液壓裝置。

中航沈飛(600760.SH)：主營(yíng)業(yè)務(wù)為航空產(chǎn)品制造。主要產(chǎn)品包括航空防務(wù)裝備和民用航空產(chǎn)品。