平安證券：三部委推進(jìn)工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰 綠色低碳技術(shù)將加速應(yīng)用 建議關(guān)注光伏和風(fēng)電核心制造環(huán)節(jié)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，平安證券發(fā)布研究報(bào)告稱，三部委推進(jìn)工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰進(jìn)程，分布式光伏、分散式風(fēng)電、新型儲(chǔ)能、智能電網(wǎng)、新能源制氫、氫能制儲(chǔ)運(yùn)銷用等領(lǐng)域?qū)⑹芤?。建議關(guān)注光伏和風(fēng)電核心制造環(huán)節(jié)，如布局N型電池技術(shù)的光伏廠商晶澳科技(002459.SZ)、隆基綠能(601012.SH)、天合光能(688599.SH)、鈞達(dá)股份(002865.SZ)、邁為股份(300751.SZ)、捷佳偉創(chuàng)(300724.SZ)等;2025年公共機(jī)構(gòu)新建建筑屋頂光伏覆蓋率有望達(dá)到50%，建議關(guān)注分布式光伏和BIPV業(yè)務(wù)應(yīng)用，如天合光能、隆基綠能BIPV產(chǎn)品系列，以及光儲(chǔ)逆變器領(lǐng)域禾邁股份(688032.SH)等。

事件：8月1日，工信部、國(guó)家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》

平安證券主要觀點(diǎn)如下：

綠色低碳工業(yè)發(fā)展為分布式清潔能源多元利用打開空間，分布式光伏發(fā)展勢(shì)頭將延續(xù)。

方案提出，“十四五”期間建成一批綠色工廠和綠色工業(yè)園區(qū)，到2025年規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能耗較2020年下降13.5%，“十五五”期間基本建立以高效、綠色、循環(huán)、低碳為重要特征的現(xiàn)代工業(yè)體系。政策強(qiáng)調(diào)深入推進(jìn)節(jié)能降碳，支持具備條件的企業(yè)開展“光伏+儲(chǔ)能”等自備電廠;完善差別電價(jià)、階梯電價(jià)等綠色電價(jià)政策，提升消納綠電比例;積極推行綠色制造，打造綠色低碳工廠、工業(yè)園、供應(yīng)鏈。今年以來，《促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》、《“十四五”新型城鎮(zhèn)化實(shí)施方案》、《城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》、《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》等文件均有強(qiáng)調(diào)加快分布式能源發(fā)展。

該行認(rèn)為，綠色低碳的現(xiàn)代工業(yè)發(fā)展，離不開分布式光伏、分散式風(fēng)電等清潔能源的綜合應(yīng)用。今年上半年，國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)30.88GW，其中分布式光伏裝機(jī)19.65GW占比超六成(工商業(yè)10.74GW，戶用裝機(jī)8.91GW)，江蘇、浙江、山東、廣東等用電負(fù)荷較大、工商業(yè)較發(fā)達(dá)的區(qū)域貢獻(xiàn)了較大部分工商業(yè)分布式光伏裝機(jī)增量。預(yù)計(jì)隨著鋼鐵、建材、石化化工、有色等重點(diǎn)行業(yè)碳達(dá)峰進(jìn)程的推進(jìn)，分布式光伏和智能“光伏+”等模式將延續(xù)強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭，實(shí)現(xiàn)多元化布局。

工業(yè)綠色低碳技術(shù)變革將加快，看好技術(shù)進(jìn)步引領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

本次方案積極推動(dòng)綠色低碳技術(shù)重大突破，推廣一批高效儲(chǔ)能、能源電子、氫能、碳捕集利用封存等關(guān)鍵核心技術(shù)。同時(shí)，方案重點(diǎn)部署了綠色低碳產(chǎn)品供給提升行動(dòng)，一方面推動(dòng)光伏、新型儲(chǔ)能、重點(diǎn)終端應(yīng)用、關(guān)鍵信息技術(shù)產(chǎn)品協(xié)同創(chuàng)新;推進(jìn)先進(jìn)太陽能電池及部件智能制造，提高光伏產(chǎn)品全生命周期信息化管理水平;支持低成本、高效率光伏技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。

另一方面持續(xù)推動(dòng)陸上風(fēng)電機(jī)組穩(wěn)步發(fā)展，加快大功率固定式海上風(fēng)電機(jī)組和漂浮式海上風(fēng)電機(jī)組研制，開展高空風(fēng)電機(jī)組預(yù)研。重點(diǎn)攻克變流器、主軸承、聯(lián)軸器、電控系統(tǒng)及核心元器件，完善風(fēng)電裝備產(chǎn)業(yè)鏈。我們重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)變革引領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，包括海上風(fēng)電和新型電池等。

今年以來N型光伏電池產(chǎn)業(yè)化發(fā)展加速推進(jìn)，TOPCon、HJT、IBC技術(shù)競(jìng)相發(fā)展;近期全球首款鈣鈦礦商用組件α成功交付，用于工商業(yè)分布式鈣鈦礦電站;全球第一條GWH鈉離子電池生產(chǎn)線落成，將加快鈉離子儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)化落地速度，技術(shù)變革推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外，政策提出大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，研究退役光伏組件、廢棄風(fēng)電葉片等資源化利用的技術(shù)路線和實(shí)施路徑。預(yù)計(jì)隨著龐大增量與存量新能源電站運(yùn)營(yíng)發(fā)展，新能源運(yùn)維后市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)將受到更多關(guān)注。

政策推進(jìn)工業(yè)綠色微電網(wǎng)建設(shè)，風(fēng)光儲(chǔ)氫多能互補(bǔ)模式將實(shí)現(xiàn)高效利用。

政策強(qiáng)調(diào)增強(qiáng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)協(xié)調(diào)互動(dòng)，引導(dǎo)企業(yè)、園區(qū)加快分布式光伏、分散式風(fēng)電、多元儲(chǔ)能、高效熱泵、余熱余壓利用、智慧能源管控等一體化系統(tǒng)開發(fā)運(yùn)行，推進(jìn)多能高效互補(bǔ)利用，促進(jìn)就近大規(guī)模高比例消納可再生能源。加快新型儲(chǔ)能規(guī)?；瘧?yīng)用，推進(jìn)氫能制儲(chǔ)輸運(yùn)銷用全鏈條發(fā)展。風(fēng)光儲(chǔ)氫和智慧能源一體化發(fā)展，將挖掘新能源對(duì)現(xiàn)代工業(yè)體系、綠色工業(yè)園區(qū)的服務(wù)屬性，實(shí)現(xiàn)清潔能源自身發(fā)展的同時(shí)，為工業(yè)領(lǐng)域提供減碳能效服務(wù)，促進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)提效降本、達(dá)成雙碳目標(biāo)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：重點(diǎn)工業(yè)行業(yè)清潔能源利用不及預(yù)期;新能源企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致盈利水平不及預(yù)期;新型技術(shù)線路降本增效不及預(yù)期。