中金：維持恒生銀行(00011)“中性”評級 目標價157.65港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持恒生銀行(00011)“中性”評級，下調(diào)2022年盈利預測10.8%至131.91億港元，目標價157.65港元，較當前股價有21.1%的上行空間。公司1H22收入149.44億港元(同比減13.7%)，歸母凈利潤47.04億港元(同比減46.3%)，低于該行預期，主要來自非息收入因金融資產(chǎn)凈虧損表現(xiàn)較弱。

報告中稱，恒生銀行1H22凈息差為1.52%，推動凈利息收入同比增長4%，息差呈逐季改善趨勢，該行預計隨著HIBOR上行，息差和凈利息收入2H22展望樂觀。1H22非息收入同比減少52.5%，是營收表現(xiàn)較弱的主要原因。此外，公司營業(yè)支出與撥備計提同比增長，截至1H22末，共計內(nèi)地商業(yè)地產(chǎn)敞口約660億港元，考慮到抵押品價值和累計計提40億港元撥備，現(xiàn)階段撥備相對充足，下半年撥備計提將取決于內(nèi)房敞口的風險演變。

該行表示，公司長期業(yè)務開展受益于大灣區(qū)發(fā)展，區(qū)內(nèi)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來大量潛在客戶，短期因政府消費券和保就業(yè)計劃趨于平穩(wěn)，該行預計下半年本地經(jīng)濟有望顯著改善。恒生銀行強調(diào)“科技+人才”，近年來積極進行科技投資，致力于成為由數(shù)據(jù)主導的機構(gòu)，年輕客戶、新晉富?？蛻粼鲩L較快。