瑞信：維持中國(guó)人壽(02628)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)15港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持中國(guó)人壽(02628)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，但預(yù)測(cè)今年上半年稅后凈利將同比下跌38%，意味第二季同比跌17%，并將2022-24年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)2%/1%/5%，目標(biāo)價(jià)15港元。

該行預(yù)計(jì)，公司上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值(VNB)將同比跌13.8%，次季按季比較則略有改善，新業(yè)務(wù)首年標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)于第二季將同比回升超過(guò)20%，而利潤(rùn)率則繼續(xù)同比輕微下滑。瑞信指出，國(guó)壽上半年VNB表現(xiàn)優(yōu)于大多數(shù)上市同業(yè)，7月份估計(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭較次季更強(qiáng)勁，下半年將進(jìn)一步改善，預(yù)測(cè)全年VNB同比跌10%，即下半年VNB跌約2%。展望2023年，公司VNB能否實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)很大程度上取決于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇表現(xiàn)及消費(fèi)者信心。