不畏通脹風險給出強勁指引 亞馬遜(AMZN.US)獲華爾街唱多

智通財經(jīng)APP獲悉，7月29日，亞馬遜(AMZN.US)公布了第二季度財務業(yè)績。亞馬遜Q2營收超過預期，并給出了強勁的三季度營收指引，緩解了投資者對消費者可能因通脹而勒緊褲腰帶的擔憂。華爾街分析師們表示，亞馬遜未來可能還有更大的上行空間。

財報顯示，亞馬遜Q2營收同比增長7.2%，至1,212億美元，分析師平均預期為1195億美元。凈虧損為20.28億美元，上年同期的凈利潤為77.78億美元；每股攤薄虧損為0.20美元，市場預期為每股收益0.12美元，上年同期的每股攤薄收益為0.76美元。

Wedbush重申對亞馬遜的“買入”評級，并將其目標價定在175美元的高位。

分析師Michael Pachter表示，“盡管存在通脹壓力、緊張的勞動力環(huán)境和次優(yōu)的固定成本杠桿，亞馬遜仍發(fā)布了強勁的第二季度業(yè)績，這得益于消費者需求水平的提高和其實現(xiàn)網(wǎng)絡的更好優(yōu)化。”“從長遠來看，亞馬遜應該會受益于云計算和廣告業(yè)務的快速增長所推動的穩(wěn)定利潤率擴張?！?/p>

Benchmark重申亞馬遜的“買入”評級，并給出160美元的目標價。

Benchmark分析師Daniel Kurnos認為，盡管存在經(jīng)濟衰退的擔憂，但廣告業(yè)務仍大幅增長，這可能是一個被忽視的利好因素，亞馬遜未來幾個季度只會加速增長。

Kurnos表示，“亞馬遜廣告部門的持續(xù)強勢可能會讓投資者感到意外，該部門在本季度創(chuàng)下了另一項紀錄，而且沒有顯示出放緩的跡象?！薄芭c數(shù)字媒體和CTV的評論相比，結(jié)果更引人注目，我們懷疑這要歸功于亞馬遜廣泛的內(nèi)容戰(zhàn)略和龐大的數(shù)據(jù)湖。”

考慮到亞馬遜可以采取的保持增長的手段，Kurnos表示，他相信“除非出現(xiàn)嚴重衰退，否則亞馬遜的下行潛力已經(jīng)被消除”，任何短期波動都應該被忽略，因為亞馬遜的長期上漲軌跡仍然極具吸引力。

Truist將亞馬遜目標價從175美元上調(diào)至180美元，并重申對該公司的“買入”評級。

Truist分析師Youssef Squali指出，“Prime的強大功能”表明，免費、快捷的配送、廣泛的選擇以及低廉的價格讓用戶繼續(xù)使用Prime服務。這項訂閱服務應能使該公司在調(diào)整定價權時抵御通脹擔憂。

當然，分析師也強調(diào)了一些擔憂。William Blair分析師Dylan Carden認為，管理層提供的較大營業(yè)收入指引區(qū)間可能預示著經(jīng)濟增速將有所放緩。

Carden指出，“管理層指引第三季度營業(yè)利潤在0 - 35億美元之間，這意味著中間點的利潤率為1.4%，比上年同期低了近300個基點?！薄半m然該公司繼續(xù)受益于更好的實現(xiàn)和分銷成本控制，反映在約15億美元的連續(xù)成本改善，抵消了更高的基礎設施投資和AWS更大的折舊。更高的能源成本和對內(nèi)容的持續(xù)投資也將增加支出?！?/p>

美國銀行分析師Justin Post也增加了他對支出的擔憂。他指出，財季業(yè)績基本向好，而財季業(yè)績指引是其中的“瑕疵”之一。在大幅裁員后，他預計對營業(yè)收入的指導會更好。此外，庫存激增至380億美元，同比增長57%，令人擔憂。

不過，上述業(yè)績公布后，兩位分析師對亞馬遜的看漲評級都沒有動搖，而是反映出這份強勁的業(yè)績報告中存在的一些小問題。事實上，美國銀行將亞馬遜的目標價從之前的158美元小幅上調(diào)至160美元。