業(yè)績(jī)和指引均不及預(yù)期 多家投行下調(diào)Roku(ROKU.US)評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，由于Roku(ROKU.US)第二季度的業(yè)績(jī)不及預(yù)期，并且提供了疲弱的業(yè)績(jī)指引，促使華爾街多家投行下調(diào)了該股評(píng)級(jí)。

Roku因宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致電視廣告支出“顯著放緩”而出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，Q2營(yíng)收同比增長(zhǎng)18%，達(dá)到7.64億美元，但遠(yuǎn)低于華爾街預(yù)期25%增幅；每股虧損0.82美元，也不及每股虧損0.69美元的預(yù)期。

業(yè)績(jī)指引顯示，Roku預(yù)計(jì)第三季度的凈收入為7億美元(遠(yuǎn)低于普遍預(yù)期的9.027億美元)，毛利潤(rùn)為3.25億美元，凈虧損為1.9億美元，息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)為-7500萬(wàn)美元。

Evercore ISI將Roku的評(píng)級(jí)從“增持”下調(diào)至與“大盤(pán)持平”，并將目標(biāo)價(jià)從140美元下調(diào)至75美元。

分析師Shweta Khajuria指出，Roku面臨的困境主要是由于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)疲軟，廣告投放放緩，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用上升。“公司業(yè)務(wù)并未崩潰”，但營(yíng)收增長(zhǎng)放緩和成本上升將對(duì)公司盈利造成“雙重打擊”，并使未來(lái)市盈率上升，這些問(wèn)題可能不會(huì)很快得到解決。

最終，Khajuria認(rèn)為隨著廣告業(yè)的反彈，Roku公司將成為“巨大的受益者”，但這可能在“幾個(gè)季度內(nèi)”都不會(huì)發(fā)生。

Susquehanna將Roku的評(píng)級(jí)從“正面”下調(diào)至“中性”，同時(shí)將目標(biāo)價(jià)從200美元下調(diào)至70美元。

分析師Shyam Patil表示，鏈接電視是廣告業(yè)的“下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)”，Roku的定位很好，但更大的問(wèn)題可能會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)打擊該公司。

“通脹上升和供應(yīng)鏈中斷等宏觀(guān)不利因素對(duì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了嚴(yán)重影響——無(wú)論是在廣告方面，還是通過(guò)降低消費(fèi)者可自由支配支出來(lái)提高客戶(hù)參與度，”這些問(wèn)題“可能會(huì)在近期持續(xù)”。

在公布財(cái)報(bào)之前，美銀下調(diào)了對(duì)Roku的預(yù)期，理由是對(duì)供應(yīng)鏈、通脹和潛在衰退的擔(dān)憂(yōu)。