高壓快充逆勢上漲1.98% 兩條主線值得挖掘

今天是新能源賽道新技術表現(xiàn)的一天，從減速器、低輻射玻璃，到虛擬電廠、汽車熱管理，再到高壓快充等，可謂多點開花。

截止收盤，高壓快充上漲1.98%，中能電氣(300062.SZ)收獲20cm大長腿，積成電子(002339.SZ)漲停，欣銳科技(300745.SZ)漲超7%，許繼電氣(000400.SZ)、均勝電子(600699.SH)漲超6%。

從博弈角度看，經(jīng)歷兩三年的上漲炒作，新能源板塊內(nèi)部也比較卷了，預期也比較充分，新的產(chǎn)業(yè)預期差只能從新技術領域去找，所謂老樹發(fā)新芽。自上而下來看，新能源是當前最景氣的賽道，而新技術是預期差最大的分支。因此最近也持續(xù)被資金抱團炒作。

隨著新能源汽車產(chǎn)銷量和保有量不斷提升，車樁比高居不下，導致“等樁難”等問題突出。部分市售車型最大續(xù)航里程已達1000km以上，里程焦慮稍得緩解，補能速度過慢或成核心矛盾。

目前補能方式有三種，分別是換電、大電流快充和高電壓快充。從實現(xiàn)路徑看，換電由于成本高昂、電池新舊問題難以保障多用于B端;

大電流快充存在能量損失嚴重，最大功率充電主要覆蓋電池剩余容量10%-20%區(qū)間，具有轉換效率低以及熱管理系統(tǒng)負擔較大等劣勢;

而高壓快充具備能量轉換效率高、熱量低等優(yōu)勢，可切實緩解用戶續(xù)航焦慮，是未來主流趨勢。

據(jù)悉，10分鐘的燃油車補能時間是衡量電動汽車充電速度快慢的重要標準。以500公里續(xù)航來看，用慢充充電樁充滿需要10-15小時，快充充電樁充滿需要1-2小時。

國聯(lián)證券表示，高壓快充能夠有效解決電動車里程焦慮等問題，成為未來補能技術演進新趨勢。

其中，800V高電壓平臺車型及高壓大功率超充網(wǎng)絡正處于加速布局階段。隨著多家車企已應用高電壓快充，快充元年乘風而來。

極狐阿爾法S華為HI版搭載800V高電壓平臺，可以實現(xiàn)充電10分鐘續(xù)航增加200公里。特斯拉目前正在著手開發(fā)350kW超充充電樁。蔚來將陸續(xù)發(fā)布峰值功率500kW、峰值電流650A的液冷超級快充樁和第三代換電站等全新加電設施，并向全行業(yè)開放800V高壓平臺電池包及配套的換電體系。此外，廣汽、小鵬、長城等高壓快充車型也在布局

開源證券認為，高壓快充一方面推動材料革命，SiC成為兵家必爭之地。

SiC功率器件在耐壓耐熱性能好，可承載更高的電壓和承受更加極端的工作環(huán)境，同時具有效率高，體積小巧等優(yōu)勢，幾乎成為高壓平臺的必選項。旺盛的需求拉動產(chǎn)業(yè)鏈玩家快速布局，目前市場被海外巨頭Cree、Rohm、英飛凌等老牌玩家占據(jù)，但本土廠商亦奮起直追，在全產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)全面布局，未來有望占據(jù)一席之地。

另一方面，高壓平臺帶動連接器、繼電器、保險絲、被動元器件等一系列配套產(chǎn)品的升級需求。

其中，連接器從低壓走向高壓，對可靠性、安全性等要求進一步提升，產(chǎn)品價值量不斷增加;繼電器亦受到工作電壓提升的影響，對性能的要求不斷精進;薄膜電容由于耐過壓性能好，使用溫度范圍廣等優(yōu)勢，亦隨電壓的提升而增大使用量;此外在電路保護、電源系統(tǒng)模塊等領域，高壓平臺均帶來了廣泛的增量需求，產(chǎn)業(yè)鏈玩家迎來發(fā)展良機。

民生證券推薦兩條主線。主線一：材料升級。1)負極是快充性能的決定性環(huán)節(jié)，重點推薦：中科電氣、璞泰來、杉杉股份;2)電解液：新型鋰鹽LiFSI更適配高壓快充體系，為快充電池的性能和安全保駕護航，重點推薦：天賜材料、多氟多。

主線二：零部件升級。1)電機電控：碳化硅器件將助力性能展露，重點推薦：英搏爾;

2)扁線電機未來是驅動電機首選，重點推薦：金杯電工、精達股份、長城科技;

3)車載電源：碳化硅方案可提前卡位800V，重點推薦：欣銳科技;

4)其他零部件：高壓直流繼電器是新能車安全閥，重點推薦：宏發(fā)股份;電控系統(tǒng)核心部件逆變器，且薄膜替代電解已成為新能源領域首選，重點推薦：法拉電子;熔斷器是新能源汽車的“保險絲”，重點推薦：中熔電氣。