受鮑威爾“放鴿”提振 日元兌美元匯率觸及三周高位

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，日元匯率周四大幅走高，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息預(yù)期降溫，對(duì)沖基金回補(bǔ)日元空頭頭寸。

周四東京早盤，日元兌美元匯率上漲超過1%，達(dá)到135.11日元兌1美元，延續(xù)了前一天的上漲勢(shì)頭，并觸及三周高位。日元兌歐元和澳元的匯率也出現(xiàn)了類似幅度的上漲。

做空日元策略或走到盡頭

據(jù)亞洲外匯交易員稱，對(duì)沖基金已開始平倉其美元兌日元多頭頭寸。但他們補(bǔ)充稱，尚未看到來自機(jī)構(gòu)和外匯儲(chǔ)備管理機(jī)構(gòu)的更大規(guī)模資金流入。

如此劇烈的走勢(shì)表明，由于投資者考慮經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致主要央行加息力度減弱，今年頗受歡迎的做空日元策略可能走到了盡頭。這將減輕日本央行的壓力，其負(fù)利率政策導(dǎo)致日本與世界其他經(jīng)濟(jì)體之間出現(xiàn)巨大政策分歧，并將日元兌美元匯率推至24年來的低點(diǎn)。

美國國債收益率周三下跌，此前美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾對(duì)未來利率走勢(shì)給出了不那么明確的指引，市場(chǎng)認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)放緩的跡象下，美聯(lián)儲(chǔ)正在略微轉(zhuǎn)向鴿派立場(chǎng)。美國和日本基準(zhǔn)10年期國債收益率之間的息差已從6月份的峰值水平下降逾60個(gè)基點(diǎn)。

馬來亞銀行高級(jí)外匯策略師 Christopher Wong 表示，基金在美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議后平倉美元多頭并不意外，日元可能升值到接近133日元兌1美元的水平。Wong表示：“如果市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)某種全球衰退，美元兌日元匯率應(yīng)該會(huì)低得多?！?/p>

140關(guān)口仍備受關(guān)注

美國商品期貨交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，投機(jī)者此前一直在削減對(duì)日元的看跌押注，截至6月底，非商業(yè)機(jī)構(gòu)的凈空頭頭寸降至今年最低水平。但大量空頭仍然存在，繼續(xù)推高對(duì)沖成本，原因是投資者仍對(duì)日元是否會(huì)跌破備受關(guān)注的140關(guān)口爭(zhēng)論不休。

一些策略師認(rèn)為近期日元走強(qiáng)以及美元暫停上漲是暫時(shí)的，不過他們對(duì)押注日元大幅下跌持謹(jǐn)慎態(tài)度。

加拿大皇家銀行策略師Alvin Tan表示："在美元全面走高的情況下，我們?nèi)灶A(yù)計(jì)美元兌日元將在未來幾周試探140關(guān)口。"“但鑒于目前全球債券收益率走低，美元兌日元匯率的上行潛力更加有限?！?/p>

日元升值可能會(huì)讓日本央行行長黑田東彥松一口氣。上周，他冒著日元進(jìn)一步走軟的風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持最低利率政策。

"在市場(chǎng)基本放棄對(duì)日債收益率大幅上升的押注后，黑田東彥上周已經(jīng)贏了，" Tan表示?！叭赵淖邉?shì)更像是錦上添花。”