概念追蹤 | 新能源車(chē)熱管理又火了 2025年市場(chǎng)空間有望突破五百億(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，7月27日，熱管理板塊走強(qiáng)，飛龍股份(002536.SZ)、銀輪股份(002126.SZ)漲停，恒帥股份(300969.SZ)、精研科技(300709.SZ)、英維克(002837.SZ)、華峰鋁業(yè)(601702.SH)、超頻三(300647.SZ)等多股拉升跟漲。值得注意的是，此前已有飛龍股份、銀輪股份在內(nèi)的多家公司積極回應(yīng)熱管理。中金公司認(rèn)為，未來(lái)隨熱管理系統(tǒng)升級(jí)、新能源車(chē)滲透率持續(xù)提升，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)熱管理市場(chǎng)空間達(dá)521億元。

2021年以來(lái)，隨著新能源持續(xù)成為A股香餑餑，與汽車(chē)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的熱管理也隨之受到關(guān)注。此前已有多家公司積極回應(yīng)熱管理：

北特科技7月27日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)汽車(chē)和新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)的核心零部件，為加強(qiáng)壓縮機(jī)和熱管理系統(tǒng)的協(xié)同開(kāi)發(fā)，公司也自主完成了熱泵熱管理系統(tǒng)控制器和熱泵熱管理系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，為電動(dòng)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)快速發(fā)展和后期熱管理系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)提供了保障。

飛龍股份7月26日晚公告，擬定增募資不超7.8億元用于新能源電子水泵及熱管理部件系列產(chǎn)品項(xiàng)目等。飛龍股份作為少有的較早布局新能源熱管理系統(tǒng)的本土企業(yè)，通過(guò)此次募資擴(kuò)產(chǎn)，有望取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)，將享受更多行業(yè)紅利。公司同時(shí)公告，飛龍股份成為理想汽車(chē)某項(xiàng)目熱管理模塊/EGR冷卻閥的供應(yīng)商。

銀輪股份7月4日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司在儲(chǔ)能熱管理領(lǐng)域已作了提前布局，已獲得國(guó)內(nèi)電池龍頭廠商批量訂單，主要配套電池液冷熱管理相關(guān)產(chǎn)品，預(yù)期將呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。目前新能源汽車(chē)熱管理訂單飽滿，公司全力確保為客戶準(zhǔn)時(shí)交付。

盾安環(huán)境表示，比亞迪目前是公司熱管理零部件最大的客戶。富臨精工表示，新能源熱管理模塊是公司智能電控產(chǎn)業(yè)的主要業(yè)務(wù)之一。和而泰汽車(chē)電子業(yè)務(wù)主要涉及車(chē)身域控制和熱管理控制。

高瀾股份控股子公司高瀾創(chuàng)新科技在新能源汽車(chē)領(lǐng)域主要擁有pack液冷系統(tǒng)、動(dòng)力電池獨(dú)立熱管理機(jī)組等產(chǎn)品。春暉智控汽車(chē)熱管理部件屬于公司新開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，尚處于起步階段。此外，吳通控股、銘科精技、騰龍股份、東風(fēng)科技、通達(dá)電氣、宜安科技、標(biāo)榜股份、恒帥股份等公司產(chǎn)品可應(yīng)用于熱管理。

據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)，2022年我國(guó)能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望突破600萬(wàn)輛，市場(chǎng)滲透率有望超過(guò)2025年新能源汽車(chē)占比20%的目標(biāo)。有分析認(rèn)為，隨著新能源車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，下游需求提升+熱管理技術(shù)升級(jí)提升產(chǎn)品單價(jià)，行業(yè)未來(lái)市場(chǎng)廣闊。

國(guó)金證券表示，7月新能源車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)銷(xiāo)量環(huán)比波動(dòng)是正常性的季節(jié)性現(xiàn)象，成功的汽車(chē)板塊投資一定是看準(zhǔn)中期趨勢(shì)，而不是情緒性的迷失在正常的季節(jié)性波動(dòng)里。4-5月提出零部件將迎來(lái)歷史性的戴維斯雙擊投資機(jī)會(huì)。當(dāng)前位置終端上要更加關(guān)注歐美是否能超預(yù)期，中游要關(guān)注三季度業(yè)績(jī)和明年成長(zhǎng)性超預(yù)期機(jī)會(huì)，最近熱管理行業(yè)關(guān)注度較高，未來(lái)隨新能源車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，下游需求提升+熱管理技術(shù)升級(jí)提升產(chǎn)品單價(jià)，行業(yè)迎來(lái)戴維斯雙擊。熱管理屬于高景氣賽道，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。

中金公司研報(bào)指出，2025年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)熱管理市場(chǎng)空間達(dá)521億元。我們測(cè)算，燃油車(chē)熱管理單車(chē)價(jià)值量2,000元左右，純電車(chē)PTC/傳統(tǒng)冷媒熱泵/CO2冷媒熱泵方案下，熱管理單車(chē)價(jià)值量分別達(dá)5,000/7,000/11,000元以上，相比燃油車(chē)大幅提升。未來(lái)隨熱管理系統(tǒng)升級(jí)、新能源車(chē)滲透率持續(xù)提升，我們預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)熱管理市場(chǎng)空間達(dá)521億元。

相關(guān)概念股：

飛龍股份(002536.SZ)：近期公司在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司的熱管理模塊系統(tǒng)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在燃油汽車(chē)、新能源汽車(chē)和燃料電池上。公司主要產(chǎn)品為熱管理控制閥、燃料電池?zé)峁芾砜刂崎y、電子執(zhí)行器、電動(dòng)車(chē)水閥、域控制器、熱管理系統(tǒng)集成及各種變型產(chǎn)品等。7月26日，飛龍股份擬定增募資不超7.8億元用于新能源電子水泵及熱管理部件系列產(chǎn)品項(xiàng)目等。

華峰鋁業(yè)(601702.SH)：公司主要產(chǎn)品包括熱傳輸領(lǐng)域內(nèi)各系列、各牌號(hào)及各種規(guī)格狀態(tài)的鋁合金板帶箔材料,廣泛應(yīng)用于汽車(chē)、工程機(jī)械、電站和家用商用空調(diào)熱交換系統(tǒng),以及用于制作新能源汽車(chē)動(dòng)力電池外殼。公司材料所制熱交換器等應(yīng)用于奔馳、寶馬、奧迪、特斯拉、大眾、豐田等中高端車(chē)型。公司7月8日晚間發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.8億元~3.3億元，與上年同期相比，將增加0.4億元~0.9億元，同比增加16%~38%。

銀輪股份(002126.SZ)：7月4日公司在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司在儲(chǔ)能熱管理領(lǐng)域已作了提前布局，已獲得國(guó)內(nèi)電池龍頭廠商批量訂單，主要配套電池液冷熱管理相關(guān)產(chǎn)品，預(yù)期將呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。目前新能源汽車(chē)熱管理訂單飽滿，公司全力確保為客戶準(zhǔn)時(shí)交付。

北特科技(603009.SH)：7月27日公司在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)汽車(chē)和新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)的核心零部件，為加強(qiáng)壓縮機(jī)和熱管理系統(tǒng)的協(xié)同開(kāi)發(fā)，公司也自主完成了熱泵熱管理系統(tǒng)控制器和熱泵熱管理系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，為電動(dòng)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)快速發(fā)展和后期熱管理系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)提供了保障。