長(zhǎng)期看好光伏、儲(chǔ)能、綠電運(yùn)營(yíng) 崔宸龍：新能源還在“山腳”，未來(lái)發(fā)展空間巨大

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，前海開(kāi)源基金經(jīng)理崔宸龍?jiān)谝粓?chǎng)直播中分析了下半年新能源行業(yè)的發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)。崔宸龍?jiān)诳偨Y(jié)投資妙招時(shí)稱“慢就是快”，要腳踏實(shí)地一步一步地往前走，而不是找投機(jī)取巧的捷徑。

崔宸龍直言，從半年的角度來(lái)看，如果只論基本面情況，新能源車、光伏、儲(chǔ)能等新能源大板塊下的高景氣賽道的景氣度會(huì)繼續(xù)上升，并保持非常高速的增長(zhǎng)。盡管當(dāng)前新能源行業(yè)飛速發(fā)展，規(guī)模頗具規(guī)模，但依然處于山腳的位置。無(wú)論從市場(chǎng)規(guī)模的測(cè)算還是技術(shù)升級(jí)的角度來(lái)看，未來(lái)都還有非常大的發(fā)展空間。

崔宸龍表示，不僅是下半年，長(zhǎng)期看好新能源中的光伏、儲(chǔ)能、綠電運(yùn)營(yíng)商三個(gè)細(xì)分方向。其中，光伏是新能源生產(chǎn)端最典型的新技術(shù)的代表；鋰電池為代表的儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景在不斷拓展；綠電運(yùn)營(yíng)商的經(jīng)營(yíng)模式非常穩(wěn)定，空間無(wú)比巨大，處于初期階段。

問(wèn)答實(shí)錄：

問(wèn)：能不能簡(jiǎn)單總結(jié)一下上半年的投資心路歷程？

崔宸龍：今年上半年的市場(chǎng)波動(dòng)確實(shí)非常大，我個(gè)人總結(jié)就是“有驚無(wú)險(xiǎn)”。

雖然截止到4月份，包括我在管的很多基金已經(jīng)有接近30個(gè)點(diǎn)的年內(nèi)回撤，是一個(gè)相對(duì)來(lái)說(shuō)非常大的水平，但是這些回撤在最近一段時(shí)間的快速反彈中基本都已經(jīng)收復(fù)了。

所以我相信即使再遇到類似的情況，我也會(huì)堅(jiān)持自己的投資理念，盡量減少外界波動(dòng)對(duì)投資造成的影響，從更加長(zhǎng)期的角度出發(fā)在新能源的賽道上繼續(xù)堅(jiān)持下去。

問(wèn)：上半年經(jīng)歷了一個(gè)深蹲，有句話叫“深蹲以后才能起跳”。4月份是深蹲，5月份起跳是否已經(jīng)到位？下半年的行情還能飛得多高？

崔宸龍：很多投資者應(yīng)該非常關(guān)心下半年整個(gè)新能源的走勢(shì)，但是從我個(gè)人的投資體系出發(fā)，就半年的維度而言新能源的市場(chǎng)表現(xiàn)更多受短期波動(dòng)因子的影響。

從半年的角度來(lái)看，如果只論基本面情況，新能源車、光伏、儲(chǔ)能等新能源大板塊下的高景氣賽道的景氣度會(huì)繼續(xù)上升，并保持非常高速的增長(zhǎng)。

但是正如我們上半年看到的，很多行業(yè)的基本面非常好，股價(jià)卻出現(xiàn)了很大的波動(dòng)。下半年是否會(huì)有無(wú)法預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)也是很難講的。

如果我們看得再長(zhǎng)期一點(diǎn)，我對(duì)整個(gè)新能源行業(yè)未來(lái)的發(fā)展是十分有信心的。

不要看新能源行業(yè)現(xiàn)在發(fā)展非?？?，規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)也比較大了，但依然處于山腳的位置。無(wú)論從市場(chǎng)規(guī)模的測(cè)算還是技術(shù)升級(jí)的角度來(lái)看，未來(lái)都還有非常大的發(fā)展空間。

因此，我個(gè)人非常看好下半年及未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)新能源領(lǐng)域內(nèi)的投資機(jī)會(huì)。

問(wèn)：現(xiàn)在光伏和新能源汽車誰(shuí)才是新能源真正的大哥？

崔宸龍：就我個(gè)人的投資體系而言，我不是一個(gè)選細(xì)分賽道和方向的基金經(jīng)理。

光伏和新能源車都是我看好的主要方向之一，我會(huì)把更多精力放在對(duì)這些方向自上而下的基本面研究，然后從更長(zhǎng)期的維度去考慮企業(yè)的成長(zhǎng)空間和投資價(jià)值。

我對(duì)光伏或者新能源車沒(méi)有特殊的偏好，說(shuō)哪個(gè)領(lǐng)域一定就比另一個(gè)好。我會(huì)更多花費(fèi)時(shí)間和精力從光伏、新能源車甚至綠電運(yùn)營(yíng)商等領(lǐng)域中選出最優(yōu)質(zhì)的的企業(yè)，然后做投資和長(zhǎng)期持有。

問(wèn)：下半年看好光伏或新能源車的哪些細(xì)分領(lǐng)域？

崔宸龍：其實(shí)不僅僅是下半年，我一直看好新能源中的三個(gè)細(xì)分方向：

第一個(gè)是光伏，它是新能源生產(chǎn)端最典型的新技術(shù)的代表。

第二個(gè)是儲(chǔ)能。其實(shí)新能源車很大，一定程度上是屬于儲(chǔ)能范圍之內(nèi)的，只是用鋰電把電池放在汽車上了。大家認(rèn)為用新能源車的表述會(huì)更直接，

但不僅僅在車上，很多鋰電為代表的產(chǎn)品可以用于家庭儲(chǔ)能、工商業(yè)儲(chǔ)能甚至電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能。最近野外露營(yíng)很受歡迎，大家會(huì)購(gòu)買和攜帶移動(dòng)式電源。整個(gè)以鋰電池為代表的儲(chǔ)能的應(yīng)用的場(chǎng)景在不斷拓展，我認(rèn)為儲(chǔ)能是非常大的方向。

第三個(gè)是綠電運(yùn)營(yíng)商。無(wú)論是光伏還是儲(chǔ)能的投資都是增量的概念，最終相當(dāng)一部分的光伏電站、風(fēng)力電站及儲(chǔ)能設(shè)施都需要運(yùn)營(yíng)商去做運(yùn)營(yíng)。一個(gè)是增量的概念，一個(gè)是存量的概念。

綠電運(yùn)營(yíng)商的經(jīng)營(yíng)模式是非常穩(wěn)定的，同時(shí)空間巨大無(wú)比，現(xiàn)在處于更加初期階段。

所以上述三個(gè)方向是我一直非?？春玫姆较?。

問(wèn)：市場(chǎng)的波動(dòng)確實(shí)大，而新能源是一個(gè)波動(dòng)更大的行業(yè)，有成長(zhǎng)性和更強(qiáng)的周期性。您在面對(duì)波動(dòng)的時(shí)候如何控制自己的心態(tài)？

崔宸龍：今年應(yīng)該是我管這個(gè)基金以來(lái)第二次遇到比較大的回撤，這次的回撤幅度比2021年的那次還要更大一些。我也在不斷學(xué)習(xí)和思考如何穩(wěn)住自己的心態(tài)，避免心態(tài)上的失衡導(dǎo)致投資上的失誤。

總結(jié)下來(lái)主要有兩點(diǎn)：

第一點(diǎn)是實(shí)事求是。作為專業(yè)投資者，我們可能很難估測(cè)市場(chǎng)的短期波動(dòng)，但是可以去了解和研究企業(yè)和行業(yè)的基本面情況變化。

如果這個(gè)行業(yè)確實(shí)非常好，企業(yè)的基本面也很好，只是股價(jià)的短期反應(yīng)和基本面產(chǎn)生了比較大的背離，一方面我們不能固執(zhí)己見(jiàn)，認(rèn)為自己正確，要不斷思考和研究自己的想法和投資邏輯是否出現(xiàn)失誤，如果經(jīng)過(guò)不斷驗(yàn)證后是沒(méi)有問(wèn)題的，就要堅(jiān)定自己的想法和信心，實(shí)事求是。

如果我研究透徹了，這樣?xùn)|西確實(shí)好，那么我不能因?yàn)槭袌?chǎng)的恐慌而隨波逐流，造成不必要的虧損。

第二點(diǎn)是責(zé)任感。我自己的基金規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)比較大，估算下來(lái)我背后的投資人可能有幾百萬(wàn)。我也是一個(gè)打工人，我知道大家賺錢的艱辛，那么在遇到市場(chǎng)風(fēng)浪的時(shí)候我更要做一塊壓艙石，幫大家看好錢袋子。

正是這份責(zé)任感讓我必須強(qiáng)迫自己，讓自己變得更加強(qiáng)大，去面對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)。

問(wèn)：有什么投資的妙招？

崔宸龍：我自己總結(jié)下來(lái)是“慢就是快”。

我覺(jué)得做任何事情都沒(méi)有捷徑，要腳踏實(shí)地一步一步地往前走，而不是找投機(jī)取巧的捷徑。

要學(xué)會(huì)慢下來(lái)，堅(jiān)定自己的長(zhǎng)期想法，長(zhǎng)期堅(jiān)持去做投資，這樣往往效果會(huì)更好。