大摩：依托直播電商，快手-W(01024)股價具備長期增長潛力

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告稱，維持快手-W(01024)“增持”評級，預計下半年盈利能力向好，目標價100港元?？焓?月份電商GMV恢復至同比增長逾30%，增長勢頭于7月初進一步加快，因此上調(diào)今年全年收入及利潤預測。

報告中稱，得益于直播電商板塊對短視頻和直播生態(tài)的有機協(xié)同，公司股價具有常年增長的潛力。該行同時展望，相較于其它內(nèi)容行業(yè)競爭者，快手具備更強的盈利能力。此外，大摩調(diào)研超過2000名用戶發(fā)現(xiàn)，快手電商用戶的使用時長及和訪問頻率遠超傳統(tǒng)電商平臺，客單價也正在逐步縮小與后者的差距。

該行認為，快手公域場景中的電商內(nèi)容供給不斷增加，并有望在鞋服、化妝品、小型家具等長尾產(chǎn)品中獲得更多市場滲透。另預計較2022年水平，公司2025年直播電商GMV規(guī)模有望實現(xiàn)翻倍，攀升至1.8萬億元，而這主要受電商月付費用戶增長驅(qū)動。