概念追蹤 | 硅片巨頭聯(lián)手又雙叒叕漲價 后起之秀已累簽逾900億大單 光伏景氣度有望持續(xù)超預(yù)期(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，7月26日，隆基股份再次上調(diào)P型單晶硅片價格，其中單晶硅片P型M10報價7.54元/片，上漲0.24元;單晶硅片P型M6報價6.33元/片，上漲0.25元；單晶硅片P型158.75報價6.13元/片，上漲0.25元。通威太陽能官網(wǎng)公告，與上次報價相比，210尺寸電池片價格上漲5分，報價1.28元/W，漲幅4.07%；182尺寸電池片價格上漲4分，報價1.3元/W，漲幅3.17%；166尺寸電池片上漲4分，報價1.28元/W，漲幅3.23%。東亞前海證券認(rèn)為，目前硅片價格處于上行通道，產(chǎn)能供給加速，疊加下游需求旺盛，行業(yè)景氣有望上行，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⑹芤?，如隆基綠能(601012.SH)、TCL中環(huán)(002129.SZ)、晶科能源(688223.SH)等。

據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，上半年國內(nèi)光伏發(fā)電裝機30.88GW，同比增長137.4%。如果以裝機目標(biāo)上限計算，下半年國內(nèi)還有近70GW的新增裝機量。

受益于光伏行業(yè)的高景氣度，以及硅料供需失衡的影響，今年硅料價格持續(xù)上漲。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會公布的最新多晶硅價格顯示，硅料價格已漲至31萬元/噸，相比2021年年初的8萬元/噸，價格大漲近3倍。由于硅料價格持續(xù)上漲，硅片龍頭公司也多次對產(chǎn)品進(jìn)行提價，在此之前，隆基綠能今年以來已先后7次上調(diào)硅片價格。7月21日，TCL中環(huán)也再次宣布上調(diào)單晶硅片價格。

受下游發(fā)電站裝機潮的帶動，我國今年硅片需求的增量依然很大，業(yè)內(nèi)公司預(yù)測會達(dá)到500GW以上，但即使加上9-10萬噸的硅料進(jìn)口量，全年硅料產(chǎn)能對應(yīng)硅片的產(chǎn)能也只有300GW左右，遠(yuǎn)小于硅片產(chǎn)能。因此，預(yù)計今年全年硅料供應(yīng)仍緊張，這也是為何眾多硅片頭部廠商熱衷于鎖住上游硅料長單的原因。

其中，近期頻頻拿下長單的后起之秀雙良節(jié)能發(fā)展勢頭可謂迅猛。近日，公司簽下首單N型單晶硅方錠銷售長單合同。機構(gòu)統(tǒng)計，公司目前已簽訂長單合同金額逾900億元。

雙良節(jié)能在供銷兩端連簽大單，折射了光伏上游賽道的供需緊張現(xiàn)象。有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前硅片行業(yè)雖迎來較大規(guī)模擴產(chǎn)，但受到上游原材料供應(yīng)限制，硅片產(chǎn)出有限，同時考慮到在下游需求持續(xù)超預(yù)期的背景下，總產(chǎn)能中的高效大尺寸爐臺產(chǎn)能相對緊張，多重因素疊加之下，硅片產(chǎn)業(yè)鏈地位仍然強勢。

現(xiàn)階段影響硅片行業(yè)格局的上游原材料中，除了硅料以外，用于生產(chǎn)石英坩堝的高純石英砂供應(yīng)同樣緊缺。

隨著近年來光伏硅料、硅片產(chǎn)能大規(guī)模投放，以及TOPCon等電池技術(shù)推廣，對于高純石英砂需求迅速提升，目前高純石英砂尤其內(nèi)層砂供不應(yīng)求。在硅片環(huán)節(jié)，作為石英坩堝的核心原材料，高純石英砂的純度顯著影響拉晶效果。硅片環(huán)節(jié)積極擴產(chǎn)，石英坩堝需求有望爆發(fā)。然而，需求的爆發(fā)使得本已緊俏的供應(yīng)更趨緊張。高純石英砂的供需處于偏緊狀態(tài)，存在較高的漲價空間，使得硅片環(huán)節(jié)的價值得到重估。

今年以來，國內(nèi)主要單晶硅片相繼提價。而正當(dāng)業(yè)內(nèi)分析硅片提價的主要原因是對更上游的硅料價格攀漲的成本壓力向下傳導(dǎo)之舉時，石英砂的緊缺也被部分分析師納入考量因素。石英砂緊缺已成為行業(yè)共識，今年的硅料之于硅片有望被明年的石英砂之于硅片接力，行業(yè)預(yù)期的價格戰(zhàn)有望再延后，硅片盈利能力依然有望優(yōu)于預(yù)期。

國盛證券認(rèn)為，由于國內(nèi)分布式高景氣、集中式陸續(xù)開工，歐洲能源價格躍升加速能源轉(zhuǎn)型，美國東南亞關(guān)稅豁免帶動裝機需求修復(fù)，全球光伏裝機需求景氣度持續(xù)超預(yù)期。硅片環(huán)節(jié)，硅料和石英砂緊缺限制產(chǎn)出，產(chǎn)業(yè)鏈地位得到強化?？春檬芤嫘枨蟪A(yù)期及份額提升的一體化組件龍頭，原料緊缺帶來格局優(yōu)化的硅片環(huán)節(jié)，以及受益歐洲戶用光伏/戶儲需求高增的逆變器和儲能企業(yè)。

東亞前海證券認(rèn)為，目前硅片價格處于上行通道，產(chǎn)能供給加速，疊加下游需求旺盛，行業(yè)景氣有望上行，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⑹芤?，如隆基綠能、中環(huán)股份、晶科能源等。

相關(guān)概念股：

隆基綠能(601012.SH)：根據(jù)公司年報，截止2021年底公司單晶硅片產(chǎn)能達(dá)到105GW，單晶電池產(chǎn)能達(dá)到37GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到60GW;公司計劃2022年底，單晶硅片年產(chǎn)能達(dá)到150GW,單晶電池年產(chǎn)能達(dá)到60GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到85GW。

TCL中環(huán)(002129.SZ)：當(dāng)前公司加快推進(jìn)硅片產(chǎn)能建設(shè)，在晶體產(chǎn)能方面，公司2021年末、2022Q1末晶體產(chǎn)能分別達(dá)到88GW(G12占比約70%)、95GW(G12占比約72%)，后續(xù)隨著銀川項目陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計2022年末公司晶體產(chǎn)能將超過140GW(G12占比約90%);在切片產(chǎn)能方面，公司在天津、江蘇分別布局DW三期、DW四期建設(shè)，共55GW，促進(jìn)公司G12硅片產(chǎn)能釋放。

雙良節(jié)能(600481.SH)：硅片新勢力，2021年10月以來，各上市公司公布的硅片銷售訂單看，雙良節(jié)能狂攬近900億訂單，成為硅片領(lǐng)域耀眼的后起之秀。原計劃是2023年產(chǎn)能突破40GW，但由于公司發(fā)展超預(yù)期，產(chǎn)能加速上漲，年內(nèi)力爭具備50GW左右產(chǎn)能的投產(chǎn)條件。

上機數(shù)控(603185.SH)：公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是為硅片生產(chǎn)服務(wù)的光伏專用加工設(shè)備供應(yīng)商，2019年公司開始向下游環(huán)節(jié)硅片生產(chǎn)商邁進(jìn)。單晶硅片已經(jīng)形成30GW的拉晶產(chǎn)能，并配套建設(shè)了切片產(chǎn)能。公司公告規(guī)劃投建產(chǎn)能為40億，即未來上機數(shù)控的硅片產(chǎn)能或翻倍。

晶科能源(688223.SH)：公司從硅片領(lǐng)域起家，到目前已形成涵蓋硅片、電池、組件、電站的產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化經(jīng)營模式，如今的營業(yè)收入已經(jīng)達(dá)到了405.7億元，成為全球最大的組件制造商。