真香!培育鉆石暴漲6.38% 行業(yè)相當于2020年的新能源汽車?

鉆石恒久遠，一顆永流傳。對于今日的市場，沒有什么比鉆石更香的了。

截止收盤，培育鉆石板塊暴漲超6.38%，位列兩市漲幅第一，四方達(300179.SZ)漲超13%，力量鉆石(301071.SZ)漲超11%，國機精工(002046.SZ)漲停，黃河旋風(600172.SH)漲超8%，中兵紅箭(000519.SZ)漲超6%。

從博弈角度看，今日早盤市場迎來普漲反彈，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，大消費板塊以及賽道方向均獲得資金的回流。在高低切邏輯主導背景下，其中相對低位的培育鉆石板塊，由于行業(yè)扎實的低滲透及高增長基本面支撐，持續(xù)獲得資金青睞，成為大消費乃至市場中為數(shù)不多保持上升趨勢的板塊。

據(jù)央視新聞報道，培育鉆石不斷被廣大消費者接受，近期北京某培育鉆石門店新開店首月業(yè)績相比上海店首月業(yè)績增長了7.5倍;北京某培育鉆石門店最近一月營業(yè)額是同期的4倍。目前培育鉆石訂單訂單火爆，甚至有企業(yè)元旦前訂單已簽訂完畢。

此外，2022年6月印度培育鉆石毛坯進口額、出口額同比增長47%、57%，1-6月累計進口額、出口額同比增長72%、81%，景氣度持續(xù)向上。

從基本面看，培育鉆石的火熱與也能得到中報業(yè)績的支撐。從已披露中報預告的6家上市公司業(yè)績來看，利潤端全部實現(xiàn)盈利，且近半數(shù)業(yè)績實現(xiàn)翻倍增長。

其中，黃河旋風以194.2%的歸母凈利潤增速暫列行業(yè)“預增王”，力量鉆石、中兵紅箭歸母凈利潤(下限)同比增長也超100%，晶盛機電、四方達業(yè)績增速超70%，惠豐鉆石增速也超50%。行業(yè)整體的高景氣也提振了板塊迎來爆發(fā)上漲。

作為少數(shù)受疫情影響較小的“免疫型”高增賽道，培育鉆石需求受“低價格、真鉆石、環(huán)保性、新消費”等核心因素驅(qū)動，將持續(xù)保持高速增長。預計2022-2025年全球培育鉆石原石需求從143億元增至313億元，年均復合增速達30%。

而供給上，因設(shè)備、工藝限制，且培育鉆石原石擴產(chǎn)需要時間，預計行業(yè)供不應(yīng)求態(tài)勢將維持至2025年。

浙商證券甚至大膽猜測，培育鉆石行業(yè)持續(xù)高增長，接近10%拐點，相當于2020年的新能源汽車。

2021年前，印度培育鉆石進出口滲透率均小于5%，2021年至2022年，進出口滲透率均翻倍增長，接近10%拐點，有望復制新能源車高成長性。預計到2025年，全球培育鉆石銷售額滲透率達16%，美國作為主要消費國滲透率將達23%。

與之對應(yīng)的，2019年國內(nèi)新能源汽車平均市場滲透率小于5%，2021年突破10%并于年底達到19%，創(chuàng)歷史新高。

同時培育鉆石和新能源汽車均受技術(shù)提升、官方認可、低成本、環(huán)保性等因素驅(qū)動。

技術(shù)提升：新能源車電池、電機、電控等關(guān)鍵技術(shù)突破;2016年以后，寶石級人工鉆石技術(shù)成熟，實現(xiàn)量產(chǎn)。

官方認可：“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標綱要要求聚焦新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè);培育鉆石獲多國權(quán)威機構(gòu)認證。

低成本：新能源汽車每百公里行駛成本僅為燃油車的1/4;培育鉆石價格僅為同規(guī)格天然鉆石30%。

環(huán)保性：新能源車碳排放僅為燃油車1/2;培育鉆石比天然鉆石更具環(huán)境友好屬性。

因此，參照新能源汽車，培育鉆石有望進入快速放量期迎來倍數(shù)級增長

一方面，2020年新能源車由政策紅利期轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動期，2021年進入快速放量期，頭部新能源車企特斯拉和比亞迪的股價均創(chuàng)歷史新高，2021年股價均值分別是2020年均值的8倍、2倍。

另一方面，培育鉆石獲權(quán)威機構(gòu)認證，傳統(tǒng)巨頭和國際知名品牌紛紛入局，市場接受度大幅提升，有望進入快速放量階段。

具體配置上，浙商證券建議關(guān)注(1)中兵紅箭：全球培育鉆石原石+工業(yè)金剛石雙龍頭，抗風險能力強，業(yè)績彈性大;

(2)四方達：CVD法培育鉆石未來之星，國內(nèi)CVD法技術(shù)儲備最先進公司之一，復合超硬材料業(yè)務(wù)駛?cè)肟燔嚨?

(3)黃河旋風：業(yè)務(wù)高景氣，歷史包袱逐步卸載，利息和減值有望改善，業(yè)績反轉(zhuǎn)向上;

(4)力量鉆石：培育鉆石新秀崛起，擬40億定增大幅擴產(chǎn)，短期業(yè)績增幅大;

(5)國機精工：培育鉆石設(shè)備+產(chǎn)品雙輪驅(qū)動。