概念追蹤 | 龍頭紛紛提價(jià) 硅片企業(yè)迎來半年報(bào)業(yè)績(jī)狂歡 硅料價(jià)格博弈之下硅片倒成“大贏家”(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，7月21日，TCL中環(huán)(002129.SZ)官微宣布上調(diào)單晶硅片價(jià)格，其中，N型單晶硅片150μm厚度210N型硅片價(jià)格由上月的10.02元/片調(diào)整為10.42元/片，130μm厚度的210N型硅片價(jià)格由上月的9.59元/片為10.00元/片，漲幅均在4%左右。國(guó)盛證券認(rèn)為，由于國(guó)內(nèi)分布式高景氣、集中式陸續(xù)開工，歐洲能源價(jià)格躍升加速能源轉(zhuǎn)型，美國(guó)東南亞關(guān)稅豁免帶動(dòng)裝機(jī)需求修復(fù)，全球光伏裝機(jī)需求景氣度持續(xù)超預(yù)期。硅片環(huán)節(jié)，硅料和石英砂緊缺限制產(chǎn)出，產(chǎn)業(yè)鏈地位得到強(qiáng)化。看好受益需求超預(yù)期及份額提升的一體化組件龍頭，原料緊缺帶來格局優(yōu)化的硅片環(huán)節(jié)，以及受益歐洲戶用光伏/戶儲(chǔ)需求高增的逆變器和儲(chǔ)能企業(yè)。

今年以來，受供需等因素的影響，硅料價(jià)格持續(xù)走高，據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)7月20日公布的最新多晶硅價(jià)格顯示，硅料價(jià)格已漲至31萬元/噸，相比2021年年初的8萬元/噸，價(jià)格已經(jīng)大漲近3倍。

面對(duì)硅料價(jià)格的不斷上漲，此前有硅片龍頭公司多次對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行提價(jià)，隆基綠能今年來也先后七次上調(diào)硅片價(jià)格。

7月21日，在2022年光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)論壇中，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華表示，通過對(duì)各省裝機(jī)規(guī)劃了解看，樂觀預(yù)計(jì)光伏市場(chǎng)或?qū)㈤_啟加速模式，并將今年新增裝機(jī)預(yù)測(cè)調(diào)高10GW，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)85-100GW。

受下游發(fā)電站裝機(jī)潮的帶動(dòng)，我國(guó)今年硅片需求的增量依然很大，業(yè)內(nèi)公司預(yù)測(cè)會(huì)達(dá)到500GW以上，但即使加上9-10萬噸的硅料進(jìn)口量，全年硅料產(chǎn)能對(duì)應(yīng)硅片的產(chǎn)能也只有300GW左右，遠(yuǎn)小于硅片產(chǎn)能。因此，預(yù)計(jì)今年全年硅料供應(yīng)仍緊張，這也是為何眾多硅片頭部廠商熱衷于鎖住上游硅料長(zhǎng)單的原因。

可以預(yù)見，碳中和大勢(shì)下，上游硅料供需在短期內(nèi)仍難達(dá)到平衡，而下游需求持續(xù)旺盛，對(duì)于頭部廠商來說，鎖住未來幾年的硅料訂單，有助于保障原料供給以及繼續(xù)推升利潤(rùn)。而在多數(shù)硅料訂單被鎖定后，廣大硅片中小企業(yè)面臨的硅料供應(yīng)壓力將會(huì)更大，從而間接帶動(dòng)頭部廠商攫取更多的市場(chǎng)份額。

處于“風(fēng)光無限”的光伏業(yè)上游，硅料行業(yè)正持續(xù)受到利好政策持續(xù)加碼的正面效應(yīng)影響。且經(jīng)過多年的不懈努力，中國(guó)硅料及下游企業(yè)已在全球逐步占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，行業(yè)集中度不斷提升，業(yè)績(jī)改善明顯，業(yè)內(nèi)人士普遍看好行業(yè)巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

業(yè)績(jī)方面，受益于下游需求的增長(zhǎng)，以及硅料上漲影響，多家經(jīng)營(yíng)硅片上市公司實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截止目前已有10家硅片企業(yè)上半年業(yè)績(jī)預(yù)增，其中航天機(jī)電、立昂微、晶澳科技等7家上市公司凈利預(yù)增翻倍。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，主要的硅片廠商及相關(guān)設(shè)備廠商半年度業(yè)績(jī)均預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。其中，硅片雙寡頭之一的TCL中環(huán)在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及生產(chǎn)成本進(jìn)一步降低的情況下，預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)28.5億元-30.5億元，同比增長(zhǎng)約1倍。而去年是TCL中環(huán)年度利潤(rùn)最高的一年，為40.3億元，其今年上半年的利潤(rùn)就抵去年利潤(rùn)至少70%。硅片新勢(shì)力雙良節(jié)能得益于硅片產(chǎn)能的“大躍進(jìn)”，產(chǎn)品銷量大幅飆升，帶動(dòng)上半年凈利潤(rùn)飆升超過2倍。

在行業(yè)高景氣度下，這些企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)增的原因，往往都離不開幾大因素：產(chǎn)能釋放、訂單量增長(zhǎng)以及產(chǎn)品售價(jià)增長(zhǎng)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，價(jià)格博弈局面要延續(xù)到明年，最終打破博弈格局的是硅料企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)。到今年第三季度末四季度初，硅料新產(chǎn)能開始大規(guī)模貢獻(xiàn)實(shí)際產(chǎn)量，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望出現(xiàn)下降拐點(diǎn)。對(duì)于硅片企業(yè)來說，硅料價(jià)格的下降依然是利好硅片企業(yè)，因?yàn)楣杵膬r(jià)格調(diào)整較電池和組件環(huán)節(jié)更具靈活性。

國(guó)盛證券認(rèn)為，由于國(guó)內(nèi)分布式高景氣、集中式陸續(xù)開工，歐洲能源價(jià)格躍升加速能源轉(zhuǎn)型，美國(guó)東南亞關(guān)稅豁免帶動(dòng)裝機(jī)需求修復(fù)，全球光伏裝機(jī)需求景氣度持續(xù)超預(yù)期。硅片環(huán)節(jié)，硅料和石英砂緊缺限制產(chǎn)出，產(chǎn)業(yè)鏈地位得到強(qiáng)化。看好受益需求超預(yù)期及份額提升的一體化組件龍頭，原料緊缺帶來格局優(yōu)化的硅片環(huán)節(jié)，以及受益歐洲戶用光伏/戶儲(chǔ)需求高增的逆變器和儲(chǔ)能企業(yè)。

相關(guān)概念股：

隆基綠能(601012.SH)：根據(jù)公司年報(bào)，截止2021年底公司單晶硅片產(chǎn)能達(dá)到105GW，單晶電池產(chǎn)能達(dá)到37GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到60GW；公司計(jì)劃2022年底，單晶硅片年產(chǎn)能達(dá)到150GW,單晶電池年產(chǎn)能達(dá)到60GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到85GW。

TCL中環(huán)(002129.SZ)：當(dāng)前公司加快推進(jìn)硅片產(chǎn)能建設(shè)，在晶體產(chǎn)能方面，公司2021年末、2022Q1末晶體產(chǎn)能分別達(dá)到88GW(G12占比約70%)、95GW(G12占比約72%)，后續(xù)隨著銀川項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2022年末公司晶體產(chǎn)能將超過140GW(G12占比約90%);在切片產(chǎn)能方面，公司在天津、江蘇分別布局DW三期、DW四期建設(shè)，共55GW，促進(jìn)公司G12硅片產(chǎn)能釋放。

雙良節(jié)能(600481.SH)：硅片新勢(shì)力，2021年10月以來，各上市公司公布的硅片銷售訂單看，雙良節(jié)能狂攬近800億訂單，成為硅片領(lǐng)域耀眼的后起之秀。2022年一季度，公司硅片出貨 0.9GW，原計(jì)劃是2023年產(chǎn)能突破40GW，但由于公司發(fā)展超預(yù)期，產(chǎn)能加速上漲，年內(nèi)力爭(zhēng)具備50GW左右產(chǎn)能的投產(chǎn)條件。

上機(jī)數(shù)控(603185.SH)：公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是為硅片生產(chǎn)服務(wù)的光伏專用加工設(shè)備供應(yīng)商，2019年公司開始向下游環(huán)節(jié)硅片生產(chǎn)商邁進(jìn)。單晶硅片已經(jīng)形成30GW的拉晶產(chǎn)能，并配套建設(shè)了切片產(chǎn)能。公司公告規(guī)劃投建產(chǎn)能為40億，即未來上機(jī)數(shù)控的硅片產(chǎn)能或翻倍。