瑞信：維持ASM太平洋(00522)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價削30.4%至80港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持ASM太平洋(00522)“跑贏大市”評級，下調(diào)2022/23/24年每股盈利預(yù)測5%/8%/2%，收入預(yù)測下調(diào)3%/5%/4%，由于估值處于歷史下行周期等，目標(biāo)價由115港元下調(diào)30.4%至80港元，但AP(先進(jìn)封裝)及汽車仍為長期增長動力。

該行估算，公司第2季收入將同比升4%至54億元，低于指引中位數(shù)，低于市場預(yù)期2%，可能因面對部分物流影響;毛利率預(yù)測同比大致持平，純利同比升6%至7.73億元，勝于市場預(yù)期。此外，公司第2季訂單量預(yù)計按季下降21%，同比下降24%。將2022-24年收入預(yù)測下調(diào)以反映CIS(圖像傳感器)業(yè)務(wù)受最新智能手機(jī)市場前景影響，以及一般LED市場弱于預(yù)期，半導(dǎo)體組裝業(yè)務(wù)仍可控，盡管交付延遲，汽車、mini-LED、AR/VR等業(yè)務(wù)仍見新興需求。