瑞信：維持中石油(00857)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價5.3港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持中石油(00857)“跑贏大市”評級，目標(biāo)價5.3港元。公司預(yù)計上半年純利將同比增長50%至60%，表現(xiàn)符合市場預(yù)期。該行認為勘探與生產(chǎn)業(yè)務(wù)預(yù)計將成為公司第二季盈利增長的主要推動力，足以抵銷下游受到的疫情影響，但季內(nèi)計入的勘探與生產(chǎn)資產(chǎn)減值將拖累部分石油價格的升幅影響。

報告中稱，憑借天然氣成本轉(zhuǎn)嫁策略，公司第二季進口天然氣虧損將繼續(xù)好于預(yù)期，預(yù)測虧損為約35億元人民幣(下同)，即上半年進口虧損達到約30億元。公司全年指引為200億至250億元，瑞信預(yù)測全年指引有下調(diào)空間。此外，計及近期油價預(yù)測，中石油現(xiàn)價水平為今年預(yù)測市盈率的4.4倍及企業(yè)價值對EBITDA比率的2.1倍。