德銀：高基數(shù)下中升(00881)銷量難維持高增長 評級“持有”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀調(diào)高中升(00881)目標(biāo)價(jià)26.6%，由12.4元升至15.7元，評級重申“持有”。

德銀稱，中升2017年上半年純利同比升1.2倍至14億人民幣，已達(dá)德銀全年盈利的61%，期內(nèi)新車銷售收入升20.1%，加上高檔品牌組合比例增，帶動毛利率升1.2個(gè)百點(diǎn)，傭金收入亦增長39%。

德銀上調(diào)對該股2017年全年純利預(yù)測至27.17億元人民幣，形容該股是其中一個(gè)管理最佳的汽車代理股，特別是寶馬新產(chǎn)品周期能提供新機(jī)會，但估計(jì)在高基數(shù)影響下，難再維持強(qiáng)勁銷售，因此維持“持有”。