開源證券：維持創(chuàng)科實業(yè)(00669)“買入”評級 估值低位凸顯長期配置價值

智通財經(jīng)APP獲悉，開源證券發(fā)布研究報告稱，維持創(chuàng)科實業(yè)(00669)“買入”評級，下調(diào)2022/23/24年凈利潤預測至11.8/12.9/14.6億美元，同比增長7.8%/9.3%/12.6%，對應EPS0.65/0.71/0.8美元。作為全球電動工具行業(yè)龍頭，具備強勢品牌、產(chǎn)品及渠道，且盈利能力優(yōu)于同業(yè)，經(jīng)前期調(diào)整估值已回歸歷史低位，待業(yè)績預期調(diào)整充分，長期配置價值進一步凸顯。

該行預計，創(chuàng)科2022H1業(yè)績基本同比持平，電動工具增長放緩、地板業(yè)務或下滑。此外，2022年2月起北美存量房屋銷售呈現(xiàn)下行趨勢，上半年1-5月累計同比降幅達5.1%，展望2022H2，電動工具市場需求仍將受制于北美地產(chǎn)景氣度下行影響，開源預計2022年9-11月進入電動工具銷售旺季、配合促銷策略刺激有望緩解壓力。另考慮到主打品牌MILWAUKEE深度綁定家得寶，疊加強勢品牌效應、優(yōu)秀產(chǎn)品力以及性價比，預計業(yè)績將優(yōu)于行業(yè)整體表現(xiàn)。