興業(yè)證券：維持中國(guó)海外發(fā)展(00688)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)31港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，興業(yè)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)海外發(fā)展(00688)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022/23年的營(yíng)業(yè)收入為2672/2898億元(同比增10.3%/8.5%)，核心凈利潤(rùn)為382/410億元(同比增4.9%/7.5%)，目標(biāo)價(jià)31港元。公司上半年累計(jì)銷售金額同比下降33%，表現(xiàn)好于行業(yè)平均水平，保持積極拿地，同時(shí)持續(xù)低成本發(fā)債儲(chǔ)備融資資源。

報(bào)告中稱，6月單月公司新增7幅土地，合計(jì)GFA為142萬(wàn)平米;上半年合計(jì)新增21幅地塊，總GFA為358萬(wàn)平米，權(quán)益GFA為346萬(wàn)平米，對(duì)應(yīng)權(quán)益比例為97%，保持較高水平，據(jù)CRIC統(tǒng)計(jì)其H1新增貨值在行業(yè)內(nèi)排名第二，該行根據(jù)限售價(jià)/周邊樓盤售價(jià)對(duì)H1新拿項(xiàng)目售價(jià)估測(cè)，新增項(xiàng)目平均地貨比為37%，保持合理利潤(rùn)空間。此外，公司融資通暢，保持低成本優(yōu)勢(shì)，5月10日成功發(fā)行3年期15億元2.75%品種一及5年期15億元人民幣3.48%品種二公司債;5月25日成功發(fā)行3年期20億元人民幣2.63%品種一及5年期10億元人民幣3.10%品種二中期票據(jù)。