澳洲最大養(yǎng)老基金：全球經濟還將掙扎兩年 60/40策略仍穩(wěn)健

智通財經APP獲悉，澳大利亞最大的養(yǎng)老基金預計，隨著企業(yè)和家庭調整以適應收緊的貨幣和財政政策，全球經濟還將掙扎兩年左右。

規(guī)模2600億澳元(1750億美元)的養(yǎng)老保險基金巨頭AustralianSuper Pty首席投資官德萊尼(Mark Delaney)表示，投資者一直習慣于認為市場回調只是短期現象，但當前的危機不同。德萊尼稱:“收緊貨幣政策需要12個月到兩年的時間才能對經濟產生影響，而貨幣政策現在剛剛開始收緊。這將告訴你，衰退將在18個月后到來?！?/p>

該基金本月公布了自全球金融危機以來的首次年化虧損，原因是通脹上升、地緣政治緊張局勢以及對經濟放緩的擔憂攪動了市場。為了幫助抑制沖擊，這家總部位于墨爾本的機構一直在增加其對政府債券的敞口，并在估值穩(wěn)定時撤回在私募市場的投資。

德萊尼指出，股票和債券權重的傳統(tǒng)投資組合結構百分比為60/40或70/30，這一結構依然穩(wěn)健。他說:“因此，在這種環(huán)境下，實物資產和一些大宗商品將是很有用的。”

德萊尼說，AustralianSuper持有的政府債券已從5.9%左右增加到10%。他認為，新冠疫情后財政刺激措施的退出是造成當前經濟低迷的原因，MSCI世界指數自今年年初以來下跌了約20%。

他稱:“在新冠疫情期間，供應方面的沖擊發(fā)生時，央行就在免費提供資金，事實證明，這三種因素加在一起相當容易引發(fā)危機?！?/p>

AustralianSuper擬進一步擴張

私募基金在二級市場以大幅折價易手，因為投資者正在拋售他們擔心可能進一步下跌的資產。據報道，最近幾周，加州公共雇員退休系統(tǒng)(California Public Employees ' Retirement System)以9月份的估值平均折讓10%的價格，完成了約60億美元的私募股權基金股權出售給二手買家，這是此類交易中規(guī)模最大的一筆。

AustralianSuper仍有在全球擴張的宏大計劃，正尋求在紐約和倫敦的中心招聘國際員工，并計劃在北京之后在亞洲開設第二家辦事處。該公司預計，其管理的資產在五年內將增長近一倍，達到5000億澳元。

這種全球化的雄心意味著調整薪酬方案，以吸引其他資產管理公司的頂級人才。德萊尼稱:“我們不得不改變我們的做法，以適應目標和規(guī)模。隨著我們走向全球，這是我們不可避免要做的一部分?！?/p>

德萊尼認為，雖然全球金融危機促使人們對金融業(yè)進行了重新審視，但當前的經濟危機應該對中央銀行在印鈔方面的作用進行更多審查。

他說:“你必須明白，在新冠肺炎期間，任何價值的增長都是虛幻的，都是由免費資金推動的——這不是真的。這極大地抬高了所有資產的價格?！?/p>