智通財經(jīng)APP獲悉,野村發(fā)表研究報告稱,雖然華潤燃?xì)?01193)今年上半年銷氣量增長同比加速至22%,但毛利率則由去年同期的35.5%,收窄至32.2%,由于非居民用戶的競爭劇烈,因此在上半年股東應(yīng)占純利同比只增長8%,較該行預(yù)期的全年增長預(yù)測15%為低。
野村又表示,該集團(tuán)上半年業(yè)績顯示,在沒有進(jìn)一步政策公布的情況下,行業(yè)競爭已經(jīng)展開,令天然氣分銷商的銷氣利潤受壓。此外,集團(tuán)管理層也表示接駁費用的增長預(yù)期是持平。
該行分別下調(diào)華潤燃?xì)饨衩鲀赡暧A(yù)測6%及10%。另外,將集團(tuán)評級由“買入”下調(diào)至“中性”,目標(biāo)價由原來的32元,輕微下調(diào)至31.5元。野村預(yù)期,集團(tuán)在公布中期業(yè)績后,股價在短期內(nèi)會有負(fù)面影響。而在天然氣分銷商行業(yè)中,該行推薦中國燃?xì)?00384),因其有最高的接駁費用增長。