概念追蹤 | 各方資本紛紛布局 ！“三重邏輯”開(kāi)啟動(dòng)力電池回收元年(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，日前，天奇股份發(fā)布了一份亮眼的半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)99.08%-118.35%。自從進(jìn)入鋰電池回收行業(yè)，天奇股份的業(yè)績(jī)一路向好，這折射出動(dòng)力電池回收行業(yè)的高景氣度。進(jìn)入2022年后，隨著頭部鋰礦巨頭以及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)方入局，這一賽道愈發(fā)火熱。以“鋰礦雙雄”為例，贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)在5月紛紛宣布布局動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)。華泰證券表示，“三重邏輯”開(kāi)啟動(dòng)力電池回收元年，看好動(dòng)力電池回收行業(yè)在三重利好邏輯下的加速發(fā)展。相關(guān)概念股：寧德時(shí)代(300750.SZ)、格林美(002340.SZ)、天奇股份(002009.SZ)、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)、光華科技(002741.SZ)。

我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)從2015年開(kāi)始駛?cè)肟燔?chē)道，新能源汽車(chē)銷量已連續(xù)7年位居全球第一。新能源汽車(chē)銷量快速攀升帶動(dòng)了動(dòng)力電池裝機(jī)量需求大幅增長(zhǎng)，并使鈷鎳鋰等金屬價(jià)格在供需失衡之下持續(xù)上漲。比如，鋰鹽價(jià)格從2021年年初的5.7萬(wàn)元/噸升至今年最高點(diǎn)的50.3萬(wàn)元/噸。在此背景下，鈷鎳鋰回收的價(jià)值大幅提升。

若以2015年作為我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)快速發(fā)展的開(kāi)端，按照動(dòng)力電池5-8年使用壽命推算，新能源汽車(chē)動(dòng)力電池退役高潮即將來(lái)臨。

中國(guó)汽車(chē)技術(shù)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國(guó)累計(jì)報(bào)廢動(dòng)力電池超過(guò)20萬(wàn)噸（約25GWh）。2025年我國(guó)需要回收的廢舊動(dòng)力電池容量預(yù)計(jì)將達(dá)到137.4GWh（110噸左右），超過(guò)2020年的5倍。此外，動(dòng)力電池原材料價(jià)格上漲和供應(yīng)緊張，這讓電池回收行業(yè)前景光明。

中信證券預(yù)測(cè)，新能源汽車(chē)動(dòng)力電池即將進(jìn)入報(bào)廢高峰期，2027年全球電池回收行業(yè)市場(chǎng)空間將超1500億元。

消息面上，工信部高度重視動(dòng)力電池回收利用工作，出臺(tái)《新能源汽車(chē)動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》等系列政策，建設(shè)動(dòng)力電池回收利用溯源管理平臺(tái)，組織開(kāi)展試點(diǎn)工作，鼓勵(lì)地方、企業(yè)探索符合產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)好的新模式，推動(dòng)我國(guó)動(dòng)力電池回收利用產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了積極成效，已在全國(guó)建設(shè)超過(guò)10000個(gè)回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。下一步，工信部進(jìn)一步健全回收利用體系，支持高效拆解、再生利用等技術(shù)攻關(guān)，不斷提升回收利用比例和利用效率。

今年2月，工信部等八部門(mén)發(fā)布的《關(guān)于加快推動(dòng)工業(yè)資源綜合利用的實(shí)施方案》提出，完善廢舊動(dòng)力電池回收利用體系，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作共建回收渠道，構(gòu)建跨區(qū)域回收利用體系；推進(jìn)廢舊動(dòng)力電池在備電、充換電等領(lǐng)域的安全梯隊(duì)?wèi)?yīng)用。

各方資本紛紛涌入動(dòng)力電池回收賽道。長(zhǎng)江證券研報(bào)顯示，2021年，我國(guó)動(dòng)力電池回收行業(yè)新增注冊(cè)企業(yè)數(shù)量達(dá)1.07萬(wàn)家，占企業(yè)總量比例高達(dá)80%。特別是2021年下半年以來(lái)，寧德時(shí)代、天賜材料、格林美等頭部公司加速入場(chǎng)。

華泰證券表示，“三重邏輯”開(kāi)啟動(dòng)力電池回收元年，看好動(dòng)力電池回收行業(yè)在三重利好邏輯下的加速發(fā)展：1)“碳中和”方向明確，電池回收是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈可持續(xù)發(fā)展的必由之路，政策助推電池回收行業(yè)發(fā)展與完善；2)新能源汽車(chē)市場(chǎng)高景氣動(dòng)力鋰電池將迎來(lái)規(guī)?；艘鄢?，預(yù)計(jì)2025年退役動(dòng)力電池規(guī)模將超過(guò)100Gwh，國(guó)內(nèi)廢舊鋰電池回收市場(chǎng)規(guī)模達(dá)784.1億元；3)原材料漲價(jià)，帶動(dòng)回收產(chǎn)業(yè)盈利性增強(qiáng)，催化回收快速發(fā)展。

長(zhǎng)江證券稱，回收動(dòng)力電池具備環(huán)保及經(jīng)濟(jì)價(jià)值，當(dāng)前國(guó)內(nèi)回收體系處于逐步規(guī)范完善的時(shí)期，回收技術(shù)成熟度正在提升。以電池再造為核心，構(gòu)建多方合作生態(tài)將會(huì)是未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。動(dòng)力電池回收利用需求未來(lái)逐步放量，規(guī)范、技術(shù)領(lǐng)先、和整車(chē)廠深度合作、多地布局的企業(yè)將率先受益，布局動(dòng)力電池回收的企業(yè)有：天奇股份(002009.SZ)、旺能環(huán)境(002034.SZ)、高能環(huán)境(603588.SH)、格林美(002340.SZ)等。

相關(guān)概念股：

寧德時(shí)代(300750.SZ)：提前布局回收領(lǐng)域，擁有領(lǐng)先的回收技術(shù)，鎳鈷錳回收率達(dá)99%以上。2021年公司在湖北宜昌新建邦普一體化電池材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，與德國(guó)BASF合作拓展歐洲市場(chǎng)，推進(jìn)回收業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

格林美(002340.SZ)：當(dāng)前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池回收的兩大頭部企業(yè)之一，構(gòu)建了全球先進(jìn)的“動(dòng)力電池回收—梯級(jí)利用—原料再制造—材料再制造—?jiǎng)恿﹄姵匕僭臁钡男履茉慈芷趦r(jià)值鏈模式。格林美擁有3個(gè)動(dòng)力電池綜合利用中心，回收處理廢舊電池（除鉛酸電池外）占中國(guó)報(bào)廢總量的10%以上。

天奇股份(002009.SZ)：公司核心子公司江西天奇金泰閣鉆業(yè)有限公司及贛州天奇鋰致實(shí)業(yè)有限公司專注于廢舊鋰電池回收資源化利用，具備實(shí)現(xiàn)鋰電池全部金屬提取工藝，其生產(chǎn)工藝成熟且有較強(qiáng)盈利能力。

贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)：擁有完整的電池制造及回收技術(shù)，擁有1處鋰電池回收生產(chǎn)基地（贛鋒循環(huán)），位于江西新余高新區(qū)，主要產(chǎn)品為鋰回收溶液、三元前驅(qū)體，于2017年投產(chǎn)。

光華科技(002741.SZ)：掌握“動(dòng)力電池梯級(jí)利用-拆解分類利用-材料修復(fù)-有價(jià)金屬回收-材料制造”全生命周期價(jià)值鏈技術(shù)和工程化能力，為業(yè)界提供具有國(guó)際先進(jìn)水平的退役動(dòng)力電池全生命周期整體服務(wù)方案。產(chǎn)品包括各型號(hào)梯次利用電池，電池材料、電池材料原料及前驅(qū)體等。