直擊調(diào)研 | 中材科技(002080.SZ)：今年葉片出貨量預(yù)計(jì)同比增長20% 十四五末期膜產(chǎn)能或達(dá)到70億平米

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，7月5日，中材科技(002080.SZ)在接受調(diào)研時(shí)表示，公司是一家專注于新材料領(lǐng)域的創(chuàng)新型科技公司，公司四大業(yè)務(wù)板塊主要是風(fēng)電葉片、玻璃纖維、鋰電池隔膜以及復(fù)合材料高壓儲氫容器。其中，公司預(yù)計(jì)風(fēng)電業(yè)務(wù)2022H1出貨量較去年同期有10%以上增長，預(yù)計(jì)未來整體形勢向好。訂單方面，今年公司葉片的出貨量從在手訂單和排產(chǎn)計(jì)劃來看，跟去年比預(yù)計(jì)增長20%左右，并且已啟動(dòng)海外工廠建設(shè)，目前公司已在南美洲的巴西與中材國際一起開拓，預(yù)計(jì)明年會有貢獻(xiàn)。此外，公司隔膜產(chǎn)業(yè)良率水平從過去70-80%提升到現(xiàn)在穩(wěn)定在90%以上，公司表示，隔膜裝備一直處于緊平衡狀態(tài)，十四五末期，公司要具備70億平米級別基膜產(chǎn)能。

據(jù)中材科技介紹，公司是一家專注于新材料領(lǐng)域的創(chuàng)新型科技公司，公司四大業(yè)務(wù)板塊主要是：1)風(fēng)電葉片。去年隨著行業(yè)波動(dòng)有所下滑，今年預(yù)計(jì)將恢復(fù)性增長。2)玻璃纖維。3)鋰電池隔膜。今年預(yù)計(jì)有較大幅度的增長，未來的3-5年，規(guī)劃將其打造成第三個(gè)百億級產(chǎn)業(yè)。4)復(fù)合材料高壓儲氫容器。這是一個(gè)面向未來的產(chǎn)業(yè)，整體市場尚處于培育中。

公司預(yù)計(jì)風(fēng)電業(yè)務(wù)整體形勢向好 葉片出貨量預(yù)計(jì)增長20%左右

風(fēng)電作為可持續(xù)發(fā)展的重要新能源，在全球范圍內(nèi)發(fā)展路徑和規(guī)劃很清晰，可再生能源十四五發(fā)展規(guī)劃已經(jīng)出臺，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)國內(nèi)未來四年平均裝機(jī)水平應(yīng)該在50GW以上，海外也基本相似。公司對風(fēng)電葉片產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)劃是希望具有全球的影響力，目前到海外主要方式就是跟隨國內(nèi)的整機(jī)廠和海外的整機(jī)廠在海外實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售，2019年實(shí)現(xiàn)了收入占比10%以上，但近兩年受到疫情影響，包括運(yùn)輸成本以及需求減弱等，海外出口減少。公司已啟動(dòng)海外建產(chǎn)能到具備較大的市場增量空間的地方建設(shè)工廠，目前公司已在南美洲的巴西，與具備豐富海外建設(shè)經(jīng)驗(yàn)的中材國際一起開拓，下一步公司也在考慮繼續(xù)全球布局。

十四五開始，風(fēng)電進(jìn)入了新的發(fā)展階段，風(fēng)電技術(shù)進(jìn)步帶來了度電成本下降，讓其具備了平價(jià)上網(wǎng)的能力。從終端招標(biāo)價(jià)格來看，4月份以來整體招標(biāo)價(jià)格已逐步趨穩(wěn)有所恢復(fù)。從近期經(jīng)營情況來看，經(jīng)歷疫情之后，6月份以來整體出貨形勢轉(zhuǎn)好，預(yù)計(jì)2022H1出貨量較去年同期有10%以上增長。下半年展望。從量的角度來看，隨著風(fēng)電項(xiàng)目開工恢復(fù)以及季節(jié)性裝機(jī)的來臨，整體下半年裝機(jī)情況預(yù)計(jì)將有較大幅度增長;成本端來看，原材料價(jià)格上漲空間不大，同時(shí)隨著出貨量的恢復(fù)，整體成本有向好趨勢;價(jià)格方面，公司希望能夠恢復(fù)到正常狀態(tài)，正常情況下的銷售凈利率大概在10%左右，目前來看，上半年基本處于盈虧平衡狀態(tài)。根據(jù)下屬子公司北玻院模具排產(chǎn)情況來看，較去年大幅增長，公司對未來保持樂觀，預(yù)計(jì)整體形勢向好。

今年公司葉片的出貨量從在手訂單和排產(chǎn)計(jì)劃來看，跟去年比預(yù)計(jì)增長20%左右，此外，今年公司已啟動(dòng)海外產(chǎn)能建設(shè)，加強(qiáng)海外市場開拓，預(yù)計(jì)明年會有貢獻(xiàn)。葉片材料上全球都有向碳纖維轉(zhuǎn)型或轉(zhuǎn)移的趨勢，但受制于價(jià)格因素，所以迫切需要一種大絲束，低成本、性能適中，且能夠滿足風(fēng)電葉片用的專用碳纖維材料，公司希望與領(lǐng)先的碳纖維企業(yè)協(xié)同設(shè)計(jì)專用的增強(qiáng)材料。

隔膜裝備一直處于緊平衡狀態(tài) 十四五末期公司要具備70億平米級別基膜產(chǎn)能

公司隔膜產(chǎn)業(yè)近年快速發(fā)展，尤其是今年已進(jìn)入盈利上升期。公司隔膜產(chǎn)業(yè)良率水平從過去70-80%提升到現(xiàn)在穩(wěn)定在90%以上。產(chǎn)能擴(kuò)張方面，公司發(fā)展隔膜產(chǎn)業(yè)得到了中國建材集團(tuán)的大力支持，已披露項(xiàng)目擬建設(shè)規(guī)模接近30億平米，后續(xù)項(xiàng)目也在籌備中，按照隔膜產(chǎn)業(yè)十四五戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，十四五末期，公司要具備70億平米級別基膜產(chǎn)能。

隔膜產(chǎn)業(yè)海外客戶情況，公司已經(jīng)進(jìn)入到了國際主流客戶，相信隨著產(chǎn)能的提升，海外客戶占比還將進(jìn)一步得到提升，今年公司又增加了一家批量供應(yīng)的海外客戶，整體增量較快。

據(jù)公司表示，隔膜裝備一直處于緊平衡狀態(tài)，受制于海外供應(yīng)疊加隔膜大廠鎖單，整體供應(yīng)周期較長。公司在兩三年前和法國Esopp以及大橡塑組建了混合所有制企業(yè)中材大裝，旨在解決隔膜裝備國產(chǎn)化問題。同時(shí)為確保規(guī)劃產(chǎn)能落地，公司也是日本東芝裝備的一個(gè)主要的買家，東芝至少能夠保障公司一半以上的裝備需求，短期可能更高。