概念追蹤 | 基建政策持續(xù)加碼 “穩(wěn)增長(zhǎng)”下板塊景氣度有望延續(xù)(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日國(guó)常會(huì)確定通過(guò)政策開(kāi)發(fā)性金融工具補(bǔ)充基建資本金，發(fā)行3000億元金融債券補(bǔ)充重大項(xiàng)目資本金或?yàn)閷?zhuān)項(xiàng)債項(xiàng)目資本金搭橋。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)6.7%，增速比前值加快0.2個(gè)百分點(diǎn)，比全部投資增速高出0.5個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)泰君安研報(bào)稱(chēng)，持續(xù)的資金支持疊加項(xiàng)目落地，基建板塊景氣度有望延續(xù)，預(yù)計(jì)基建板塊業(yè)績(jī)有望在下半年企穩(wěn)回升?；ㄍ顿Y的核心邏輯是補(bǔ)短板，關(guān)注油氣管網(wǎng)、城市管網(wǎng)、數(shù)字基建、公路航運(yùn)港口等。

目前各地基建項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富，建設(shè)速度加快。以水利項(xiàng)目為例，今年1至5月新開(kāi)工項(xiàng)目共10644個(gè)，投資總計(jì)4144億元。按照計(jì)劃，全年水利建設(shè)投資完成要超過(guò)8000億元、爭(zhēng)取達(dá)到1萬(wàn)億元，這意味著水利建設(shè)后續(xù)仍有較大投資空間。

政策面上， 國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，要貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院部署，實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，運(yùn)用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，為穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤(pán)、穩(wěn)就業(yè)保民生有效助力。通過(guò)政策性、開(kāi)發(fā)性金融工具加大重大項(xiàng)目融資支持，有利于在堅(jiān)持不搞大水漫灌、不超發(fā)貨幣條件下發(fā)揮引導(dǎo)作用，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)投資、帶就業(yè)、促消費(fèi)綜合效應(yīng)。會(huì)議決定，運(yùn)用政策性、開(kāi)發(fā)性金融工具，通過(guò)發(fā)行金融債券等籌資3000億元，用于補(bǔ)充重大項(xiàng)目資本金或?yàn)閷?zhuān)項(xiàng)債項(xiàng)目資本金搭橋。

財(cái)信研究院副院長(zhǎng)伍超明表示，按照規(guī)定，鐵路、公路、城市軌道交通等項(xiàng)目最低資本金比例為25%，照此推算，預(yù)計(jì)此次3000億元金融債能拉動(dòng)的基建投入在1.2萬(wàn)億元左右，并可進(jìn)一步帶動(dòng)就業(yè)、促進(jìn)消費(fèi)。

國(guó)泰君安研報(bào)稱(chēng)，持續(xù)的資金支持疊加項(xiàng)目落地，基建板塊景氣度有望延續(xù)，參照此前經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)基本面拐點(diǎn)滯后地方財(cái)政支出兩個(gè)季度，本輪地方財(cái)政支出拐點(diǎn)出現(xiàn)在21Q4，預(yù)計(jì)基建板塊業(yè)績(jī)有望在下半年企穩(wěn)回升?；ㄍ顿Y的核心邏輯是補(bǔ)短板，關(guān)注油氣管網(wǎng)、城市管網(wǎng)、數(shù)字基建、公路航運(yùn)港口等。

光大證券指出，在中央持續(xù)推動(dòng)金融支持的情況下，“穩(wěn)增長(zhǎng)”資金來(lái)源或得以保障，前期市場(chǎng)所擔(dān)憂(yōu)的“穩(wěn)增長(zhǎng)”資金來(lái)源及可持續(xù)性問(wèn)題或得以解決，后續(xù)或?qū)⒊雠_(tái)更多資金支持層面的政策。我們看好22H2基建“穩(wěn)增長(zhǎng)”主線(xiàn)投資機(jī)會(huì)，首推建筑央企，包括中國(guó)建筑(601668.SH)、中國(guó)交建(601800.SH)、中國(guó)電建(601669.SH)等。

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中國(guó)建筑(601668.SH): 公司 1-5 月新簽建筑合同 12812 億，同比+13.8%，其中新簽房建/基建 9382/3377 億，同比+7.8%/+34.6%。

中國(guó)交建(601800.SH): 22Q1公司新簽合同額為4306.93億元，同比增長(zhǎng)4.90%，完成年度目標(biāo)的30%。其中，基建建設(shè)新簽合同額3792.77億元，同比+5.90%。

中國(guó)電建(601669.SH): 2022年1-5公司基礎(chǔ)設(shè)施、能源電力、水資源與環(huán)境累計(jì)新簽合同金額分別為1377.3億元、1363.6億元及1068.1億元，占比分別為36%、35%及28%。