大和：維持歐舒丹(00973)“買入”評級 目標(biāo)價降至36.8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，維持歐舒丹(00973)“買入”評級，將2023年每股盈利/收入預(yù)測下調(diào)1%/3%，但上調(diào)2024年每股收益5%，主因更樂觀利潤率假設(shè)，目標(biāo)價由38港元降至36.8港元。

報告中稱，公司2022年凈利潤為2.42億歐元，得益于營業(yè)利潤率達到17.4%，強于預(yù)期;凈銷售有望在FY2023超20億歐元，F(xiàn)Y2026達30億歐元。今年首2個月海外主要市場表現(xiàn)良好，符合管理層預(yù)期，國內(nèi)6月至今的銷量也已經(jīng)強勁反彈，予今年凈銷售額增長15%-16%，營業(yè)利潤率為15%-16%的指引，反映其主要品牌的營銷投資增加等影響。