大和：維持敏實集團(tuán)(00425)“買入”評級 目標(biāo)價降至35港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，維持敏實集團(tuán)(00425)“買入”評級，目標(biāo)價降至35港元，并認(rèn)為其現(xiàn)價落后于其他汽車零件公司。公司表示今年首5個月取得70億元的新訂單，其中電池外殼訂單占一半。計劃進(jìn)一步擴(kuò)大在歐洲的產(chǎn)能，以滿足車廠對電池外殼及其他鋁制零件的需求。

報告中稱，公司4月同比減產(chǎn)2成，5月生產(chǎn)已恢復(fù)正常，且留意到倫敦金屬交易所(LME)鋁價由3月高位回落逾3成，下跌趨勢持續(xù)，公司預(yù)計今年上半年毛利率會由去年下半年(27%)的谷底回升。由于生產(chǎn)早前受到影響，該行預(yù)計今年上半年收入同比跌4%，凈利潤則跌28%，但預(yù)計全年收入或同比增18%，凈利潤增4%。