大和：首予朝云集團(tuán)(06601)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)3.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，首予朝云集團(tuán)(06601)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2023/24年家用清潔/個(gè)人清潔/寵物護(hù)理板塊收入同比升7%/5%/70%，主要受副板塊增長(zhǎng)及下線城市營(yíng)運(yùn)所推動(dòng)，目標(biāo)價(jià)3.2港元，憧憬在中國(guó)多個(gè)板塊發(fā)展。

該行，受惠于附屬公司「立白」強(qiáng)勁分銷渠道，公司可以獲取發(fā)展新產(chǎn)品線等資訊，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。另產(chǎn)品線擴(kuò)張快于預(yù)期，寵物食物市場(chǎng)增長(zhǎng)也快于預(yù)期，寵物護(hù)理業(yè)務(wù)收購(gòu)，管理層持續(xù)回購(gòu)為股價(jià)催化劑。以估值而言，該行對(duì)其2022-23年預(yù)測(cè)市盈率為18倍，與同業(yè)水平相符，但屬保守水平，另預(yù)計(jì)2023-24年收入及純利增長(zhǎng)將跑贏同業(yè)。