概念追蹤 | 麒麟電池發(fā)布在即 液冷板龍頭4連板 哪些公司向“寧王”供貨？(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，寧德時(shí)代(300750.SZ)表示即將發(fā)布麒麟電池。據(jù)悉，麒麟電池在兩塊電芯的中間加液冷板，使相鄰兩塊電芯的熱傳導(dǎo)降低，不會(huì)出現(xiàn)熱失控，且液冷板具有緩沖作用，可極大提高電池壽命。受此消息影響，近期液冷板概念引爆，截至發(fā)稿，龍頭松芝股份(002454.SZ)連續(xù)4天一字漲停。冷卻板是熱管理系統(tǒng)的核心部件，而鋁熱傳輸材料則是其加工的原材料之一。新能源視角下，鋁熱傳輸材料行業(yè)有望迎來量利齊升。相關(guān)標(biāo)的：松芝股份(002454.SZ)、銀輪股份(002126.SZ)、科創(chuàng)新源(300731.SZ)、飛榮達(dá)(300602.SZ)、銀邦股份(300337.SZ)。

據(jù)悉，液冷板是液冷熱管理系統(tǒng)中的關(guān)鍵零部件，液冷板通過冷卻液在液流通道中循環(huán)流動(dòng)傳遞走多余熱量從而實(shí)現(xiàn)冷卻功能，是液冷系統(tǒng)的關(guān)鍵部件。根據(jù)形狀和結(jié)構(gòu)的不同，液冷板可分為攪拌摩擦焊式、口琴管式、吹脹式和釬焊式等。其中，吹脹式成本低、換熱效果、生產(chǎn)效率高，釬焊式在結(jié)構(gòu)、重量和散熱能力上具備一定優(yōu)勢(shì)。

目前，液體冷卻是電動(dòng)車主流冷卻技術(shù)，同時(shí)，該技術(shù)也加速向儲(chǔ)能領(lǐng)域滲透，冷卻板是熱管理系統(tǒng)的核心部件，而鋁熱傳輸材料則是其加工的原材料之一。

應(yīng)用液體冷卻技術(shù)的主要公司為寧德時(shí)代，結(jié)合公開信息，多家公司已經(jīng)有相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)寧德時(shí)代。松芝股份今日在互動(dòng)易中回答相關(guān)問題時(shí)介紹，公司目前為部分車企的新能源汽車供應(yīng)液冷板或液冷帶產(chǎn)品。另外，銀輪股份、科創(chuàng)新源、飛榮達(dá)、銀邦股份等公司均有向“寧王”供貨。

中航證券稱，相較于燃油車，新能源汽車電池冷卻板帶來增量需求，預(yù)計(jì)2025年全球電動(dòng)車?yán)鋮s板市場規(guī)模約142億元，對(duì)應(yīng)電動(dòng)車?yán)鋮s板鋁熱傳輸材料需求約26萬噸。新能源視角下，鋁熱傳輸材料行業(yè)有望迎來量利齊升。一方面，新能源領(lǐng)域應(yīng)用在鋁熱傳輸材料占比提高，而這一趨勢(shì)將伴隨這冷卻系統(tǒng)在電化學(xué)場景中重要性的提升得到強(qiáng)化，另一方面，上游原材料同質(zhì)化，下游行業(yè)格局尚未成型，同時(shí)新增產(chǎn)能相對(duì)受限。

此外，儲(chǔ)能液冷滲透率提升帶來增量需求，GGII預(yù)測(cè)2025年國內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)量有望超過50GWh，而截止2020年底僅為4.4GWh。

中信證券表示，隨著新能源汽車快充加速落地、電池能量密度持續(xù)提升，對(duì)熱管理提出了更高的要求：一、主動(dòng)管理方面，熱泵系統(tǒng)的冷卻回路集成度提升，重要零部件如液冷板、管路、水泵等的性能和價(jià)值量有所增長；二、被動(dòng)管理方面，防火隔熱材料的應(yīng)用價(jià)值量有望提升。

中信證券還認(rèn)為，儲(chǔ)能行業(yè)處于全球碳中和背景下的爆發(fā)周期，儲(chǔ)能熱管理行業(yè)有望乘東風(fēng)迎來高增長。目前儲(chǔ)能熱管理較為成熟的技術(shù)路線為風(fēng)冷和液冷，其中風(fēng)冷在目前儲(chǔ)能系統(tǒng)中占主流，液冷方案在未來滲透率料將不斷上升。目前參與的公司包括生產(chǎn)空調(diào)、液冷板等工業(yè)溫控設(shè)備的公司。電池作為電化學(xué)儲(chǔ)能的核心部件，具有較大的熱失控風(fēng)險(xiǎn)，因此從安全性角度看，儲(chǔ)能熱管理極具重要性。未來隨著更多大功率儲(chǔ)能項(xiàng)目落地，對(duì)液冷技術(shù)的需求將逐步增大。儲(chǔ)能熱管理參與者眾多，具備較強(qiáng)的運(yùn)營效率和成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將有更大的優(yōu)勢(shì)。

相關(guān)概念股：

松芝股份(002454.SZ)：目前主要在儲(chǔ)能系統(tǒng)電池?zé)峁芾懋a(chǎn)品上與寧德時(shí)代合作，并為部分車企的新能源汽車供應(yīng)液冷板或液冷帶產(chǎn)品。

銀輪股份(002126.SZ)：2019年8月19日公司公告獲得的寧德時(shí)代訂單為新能源液冷板產(chǎn)品。

科創(chuàng)新源(300731.SZ)：子公司瑞泰克目前已成為寧德時(shí)代新能源電池液冷板的主力供應(yīng)商。瑞泰克是國內(nèi)少數(shù)能同時(shí)生產(chǎn)動(dòng)力電池和儲(chǔ)能系統(tǒng)吹脹式液冷板、釬焊式液冷板廠家之一。

飛榮達(dá)(300602.SZ)：2021年12月，公司與寧德簽訂合作協(xié)議，其中非常重要的產(chǎn)品就是液冷板，合同金額36億。

銀邦股份(300337.SZ)：2022年4月，與寧德簽署合作協(xié)議，供貨液冷板的上游材料。