美銀證券：重申中電控股(00002)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至83港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，重申中電控股(00002)“中性”評(píng)級(jí)，將2022/23年每股盈測(cè)下調(diào)67%/5%，目標(biāo)價(jià)由89.4港元下調(diào)至83港元。公司發(fā)布盈警，預(yù)計(jì)上半年將取得虧損。

報(bào)告中稱，雖然澳大利亞電廠進(jìn)一步停電、產(chǎn)能下降和燃料成本飆升將對(duì)中電構(gòu)成負(fù)面影響，但最近其期貨電價(jià)飆升至160澳元/MWh，對(duì)公司的長(zhǎng)期發(fā)電頭寸有利，相信2023年下半年批發(fā)電價(jià)應(yīng)遠(yuǎn)高于2022年下半年水平。

該行認(rèn)為，如果EnergyAustralia能夠維持當(dāng)前的產(chǎn)能系數(shù)，預(yù)計(jì)其在2022年下半年和2023年的表現(xiàn)會(huì)有所改善，因?yàn)楹贤l(fā)價(jià)格改善，以及零售電力市場(chǎng)份額增加。公司沒(méi)有對(duì)EnergyAustralia的進(jìn)一步減記發(fā)表指引，但表示期貨價(jià)格上漲對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流有利，又稱其在一定程度上免于當(dāng)前高能源價(jià)格帶來(lái)的影響，因?yàn)檠怕宥麟姀S可以從自身的礦山采購(gòu)煤炭;MountPiper燃?xì)怆姀S簽訂多年固定價(jià)格合同;其在中國(guó)香港公司可通過(guò)管制計(jì)劃轉(zhuǎn)嫁燃料成本。