美銀證券：予馬鞍山鋼鐵(00323)“中性”評級 鞍鋼股份(00347)目標(biāo)價降至2.8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，將鞍鋼股份(00347)評級由“買入”下調(diào)至“跑輸大市”，預(yù)計第二季將取得虧損，毛利跌至108元/噸，將今明兩年盈利預(yù)測下調(diào)49%/13%，目標(biāo)價由4.4港元削36%至2.8港元。另予馬鞍山鋼鐵股份(00323)“中性”評級，預(yù)計次季盈利將同比下降90%以上，將今明兩年盈利預(yù)測下調(diào)41%/18%，目標(biāo)價由3.3港元降3%至3.2港元。

該行表示，由于行業(yè)需求疲軟持續(xù)更長時間，對今年第四季鋼鐵板塊持審慎看法，預(yù)計表現(xiàn)將進(jìn)一步落后大市。另預(yù)計今年國內(nèi)鋼鐵需求將同比下降7%，且明年反彈空間有限，同時基建刺激措施大部分支出將集中在電網(wǎng)和可再生能源等新基礎(chǔ)設(shè)施上。

報告中稱，國內(nèi)5月份鋼材出口同比增長47%，據(jù)渠道調(diào)查，由于今年國內(nèi)利潤微薄等因素，鋼企正增加出口，其中寶鋼股份預(yù)計出口貢獻(xiàn)收入占比將由2021年的8%升至今年10%-12%。該行將今年國內(nèi)鋼鐵出口預(yù)測上調(diào)至7500萬噸，凈出口預(yù)測上調(diào)至6000萬噸，或?yàn)閰^(qū)內(nèi)鋼鐵利潤率帶來壓力。