直擊調研 | 匯川技術(300124.SZ)：工業(yè)機器人業(yè)務主要面向3C、鋰電等領域 產(chǎn)品海外需求是國內的3.5-4倍

智通財經(jīng)APP獲悉，近日，匯川技術(300124.SZ)在2021年年度股東大會上表示，今年推出了適用于鋰電行業(yè)的中大負載六關節(jié)機器人，接下來在六關節(jié)機器人需要持續(xù)發(fā)力；公司工業(yè)機器人業(yè)務的客戶群和通用自動化領域是重合的，面向的主要是3C、鋰電、光伏、汽車零部件等領域；公司所涉獵的產(chǎn)品，海外的需求是中國需求總量的3.5倍-4倍；匯川在混動領域能夠提供很有競爭力的解決方案，在混動市場布局了很多高壓的項目；收購貝思特三年后，電梯業(yè)務發(fā)展的自由度會變得更大，會把有線纜產(chǎn)品、人機界面產(chǎn)品和系統(tǒng)集成的能力進行平臺化建設，在跨業(yè)務上會進行更大程度的融合和規(guī)劃。

工業(yè)機器人業(yè)務客戶群主要面向3C、鋰電、光伏、汽車零部件等領域

據(jù)匯川技術介紹，公司從2016年開始做工業(yè)機器人業(yè)務，從SCARA機器人開始切入，到2021年SCARA機器人份額做到中國品牌的第一名、中國市場第三名。前兩年，公司開始切入六關節(jié)機器人，今年也推出了適用于鋰電行業(yè)的中大負載六關節(jié)機器人，接下來在六關節(jié)機器人需要持續(xù)發(fā)力。

在工業(yè)機器人方面，公司的優(yōu)勢體現(xiàn)在：①公司工業(yè)機器人業(yè)務的客戶群和通用自動化領域是重合的，面向的主要是3C、鋰電、光伏、汽車零部件等領域。利用客戶群和品牌優(yōu)勢把SCARA和六關節(jié)機器人帶進去。②匯川工業(yè)機器人的核心部件，除了減速機外，全部實現(xiàn)自制。③機器人的應用比較復雜，在機器人的易用性方面，匯川在打造跟PLC產(chǎn)品的拉通，實現(xiàn)“零調試、零編程”的易用性。如果能夠跟公司的PLC產(chǎn)品打通，匯川工業(yè)機器人產(chǎn)品在易用性方面的優(yōu)勢會大大提升。

公司產(chǎn)品海外的需求是中國需求總量的3.5倍-4倍 在混動市場布局了很多高壓的項目

對于公司雙碳業(yè)務的主要切入點，匯川技術指出，公司基于雙碳戰(zhàn)略的業(yè)務，重點在用電側。在企業(yè)用電側，能源50%是被電動機消耗的，如何讓電動機少用電或者不用電，匯川在這一方面可以做很多事情。因此，公司會側重在企業(yè)的用電側，進行能源業(yè)務的部署。

關于公司核心產(chǎn)品在國內的份額，匯川技術稱，從目前自動化幾個核心產(chǎn)品的份額來看，最大的產(chǎn)品份額是伺服，也只有16%，往上繼續(xù)提升份額的空間足夠大。匯川能夠繼續(xù)保持增長的重要原因是繼續(xù)搶占份額，這種搶占份額的態(tài)勢會持續(xù)強化。另外，海外需求恢復較強勁，公司所涉獵的產(chǎn)品，海外的需求是中國需求總量的3.5倍-4倍，海外空間足夠大。

當被問及公司在高壓平臺方向的發(fā)展情況，匯川技術透露，高壓平臺一定是趨勢，對于車的減重、快充、運行效率等方面帶來較好的提升。公司在國內布局了很多高壓的項目，特別是在混動市場。早期公司研究混動市場，認為插電式混動在中國會有20年的生命期，目前已經(jīng)看到混動發(fā)展成為中國新能源汽車的重要方向。匯川在混動領域能夠提供很有競爭力的解決方案，預計混動市場的貢獻會給公司的新能源汽車業(yè)務發(fā)展帶來較好的支撐。

電梯業(yè)務發(fā)展自由度變得更大 公司在跨業(yè)務上會進行更大程度的融合和規(guī)劃

電梯業(yè)務方面，匯川技術表示，公司收購貝思特的目的有兩點：①通過市場的互補增強市場的能力。匯川的電梯業(yè)務集中在國內市場，但貝思特在跨國企業(yè)和海外市場有較好的領先優(yōu)勢；②通過產(chǎn)品互補獲得電梯整體解決方案的能力。電梯的制造和汽車的業(yè)務很類似，采用精益制造的模式，依賴于供應側提供的供應能力，匯川利用產(chǎn)品組合給客戶提供解決方案符合行業(yè)發(fā)展趨勢，會給客戶的管理成本帶來改善。

從收購后的落地來看，這兩點的訴求都得到了提升：①公司在跨國企業(yè)市場獲得了大量的機會，在歐美系跨國企業(yè)領域實現(xiàn)大批量的銷售；②以產(chǎn)品組合給客戶提供解決方案的能力快速提升。收購后這三年，大配套業(yè)務的發(fā)展非常迅速，增長至接近5億。今年發(fā)展速度非?？?，產(chǎn)品方案得到客戶認可。

從供應鏈方面來看，貝思特的生產(chǎn)模式和匯川不太一樣，匯川是推式生產(chǎn)，計劃為主的生產(chǎn)方式，貝思特是拉式生產(chǎn)。這兩年產(chǎn)業(yè)鏈缺芯、大宗漲價和疫情對貝思特的拉動式生產(chǎn)形成較大壓力。公司從今年開始對供應鏈進行大力度整合，將匯川推式生產(chǎn)優(yōu)勢與貝思特拉式生產(chǎn)優(yōu)勢結合，既能保持快速交付能力，也能提升供應鏈的可持續(xù)性，來抵抗外部因素的影響。

從新的規(guī)劃方向看，收購三年后，電梯業(yè)務發(fā)展的自由度會變得更大，貝思特的發(fā)展空間也會進一步打開。貝思特現(xiàn)有的產(chǎn)品線，有線纜產(chǎn)品、人機界面產(chǎn)品和系統(tǒng)集成的能力，會把這幾個產(chǎn)品能力進行平臺化建設，使其不僅服務于電梯行業(yè)，還可以服務于匯川其他優(yōu)勢行業(yè)。今年，公司在跨業(yè)務上會進行更大程度的融合和規(guī)劃。