深交所：對向不特定對象發(fā)行的可轉債上市次日起設置20%漲跌幅價格限制

智通財經APP獲悉，深交所起草了《深圳證券交易所可轉換公司債券交易實施細則（征求意見稿）》，并于6月17日起向市場公開征求意見。同時，發(fā)布《關于可轉換公司債券適當性管理相關事項的通知》，進一步強化可轉債投資者適當性管理，保護投資者合法權益，自6月18日起實施?！督灰准殑t》和《適當性通知》要點指出：對向不特定對象發(fā)行的可轉債上市次日起設置20%漲跌幅價格限制，并結合漲跌幅調整，增設了可轉債交易異常波動、嚴重異常波動標準，明確了異常波動、嚴重異常波動情況下上市公司的核查及信息披露義務。

原文如下：

深交所進一步強化可轉債交易監(jiān)管 切實保護投資者合法權益

為落實《可轉換公司債券管理辦法》的要求，進一步防范可轉換公司債券(以下簡稱可轉債)交易風險，維護市場交易秩序，在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導下，深圳證券交易所(以下簡稱深交所)起草了《深圳證券交易所可轉換公司債券交易實施細則(征求意見稿)》(以下簡稱《交易細則》)，并于6月17日起向市場公開征求意見。同時，發(fā)布《關于可轉換公司債券適當性管理相關事項的通知》(以下簡稱《適當性通知》)，進一步強化可轉債投資者適當性管理，保護投資者合法權益，自6月18日起實施。

近年來，可轉債逐漸成為上市公司特別是中小民營上市公司的重要融資工具，在服務實體經濟、提高直接融資比重、優(yōu)化融資結構等方面發(fā)揮了積極作用，但也暴露出一些問題，如制度規(guī)則與產品屬性不匹配、日內波動較大、投資者適當性管理不適應等，需要予以完善?！督灰准殑t》和《適當性通知》的起草堅持市場化原則，兼顧可轉債市場效率、市場穩(wěn)定與投資者保護，旨在有效防止過度投機炒作、維護可轉債市場平穩(wěn)運行，有關措施不涉及一級市場融資政策的調整，不影響可轉債市場融資功能正常發(fā)揮，不會減弱對實體經濟尤其是中小民營上市公司的服務支持力度。

《交易細則》和《適當性通知》要點如下：

一是對向不特定對象發(fā)行的可轉債上市次日起設置20%漲跌幅價格限制，并結合漲跌幅調整，增設了可轉債交易異常波動、嚴重異常波動標準，明確了異常波動、嚴重異常波動情況下上市公司的核查及信息披露義務。

二是明確向不特定對象發(fā)行的可轉債適當性要求，一方面對新參與投資者增設“2年交易經驗+10萬元資產量”的準入要求，強化投資者保護;另一方面，實施新老劃斷，明確存量投資者可繼續(xù)參與不受影響。

三是根據可轉債交易機制特點及防控炒作需要，增加了異常交易行為類型，進一步加強防炒作力度。

四是在可轉債最后交易日的證券簡稱前增加“Z”標識，向投資者充分提示風險，切實保護投資者利益。

五是做好與《債券交易規(guī)則》的銜接，將超過價格限制的可轉債申報處理方式由“暫存交易主機”調整為“無效申報”，與其他債券保持一致，并對部分文字表述進行調整。

《交易細則》征求意見截止時間為2022年7月1日，歡迎社會各界提出寶貴意見，深交所將根據公開征求意見情況進一步修改完善。接下來，深交所將繼續(xù)踐行“建制度、不干預、零容忍”方針，堅持市場化、法治化改革方向，按照證監(jiān)會統(tǒng)一部署，夯實制度基礎，維護交易秩序，持續(xù)推動可轉債市場高質量發(fā)展，更好發(fā)揮可轉債市場服務實體經濟的功能作用。

本文編選自公眾號“深交所”，智通財經編輯：mz。