麥格理：維持聯(lián)通(00762)正面看法 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表報(bào)告，表示聯(lián)通(00762)第二季業(yè)績(jī)預(yù)覽符合預(yù)期，維持正面看法，認(rèn)為上半年服務(wù)收入上升3.2%，移動(dòng)服務(wù)收入上升5.2%，意味移動(dòng)通信ARPU同比升1.2%至48元人民幣，有助釋除市場(chǎng)對(duì)無(wú)限數(shù)據(jù)計(jì)劃的憂慮。維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)15元。

麥格理指出，聯(lián)通經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)明顯改善，上半年EBITDA利潤(rùn)率由2016年同期的29.4%回升至31.5%，主要受到成本控制帶動(dòng)，包括在市場(chǎng)營(yíng)銷及手機(jī)補(bǔ)貼開支減少。盈利的上升有望提高派息比率。去年公司并無(wú)派息，而2013-2015年平均派息率為39%。