花旗：上調(diào)聯(lián)通(00762)目標(biāo)價(jià)至12.5港元 維持“買入”評(píng)級(jí)

花旗發(fā)表研報(bào) 表示，聯(lián)通(00762)母企擬以公司控股股東聯(lián)通A股(600050.SH)公司為混改平臺(tái)，聯(lián)通A股或出現(xiàn)股份變動(dòng)，該行預(yù)計(jì)改革框架今年次季獲批，估計(jì)A股公司將透過(guò)發(fā)行新股及出售現(xiàn)有股份，吸引民企投資者入股10-20%股權(quán)，國(guó)企則持股10%，聯(lián)通H股可透過(guò)向A股出售股權(quán)套現(xiàn)。

該行預(yù)期，三大互聯(lián)網(wǎng)公司巨頭，如百度、阿里巴巴及騰訊(00700)或成為聯(lián)通私人投資者，中信集團(tuán)為國(guó)企投資者，預(yù)計(jì)最終股權(quán)架構(gòu)未來(lái)數(shù)月得以確定。

該行稱，雖然聯(lián)通在1-2年內(nèi)顯著改善財(cái)務(wù)狀況的機(jī)會(huì)不大，但預(yù)計(jì)混改方案有助于集團(tuán)逐步提升營(yíng)運(yùn)效率，及發(fā)掘長(zhǎng)遠(yuǎn)新增長(zhǎng)動(dòng)力，該行維持聯(lián)通“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由11港元上調(diào)至12.5港元。