東亞前海證券：“華為伙伴暨開發(fā)者大會2022”在即 有望引領(lǐng)信創(chuàng)板塊新一輪行情

智通財經(jīng)APP獲悉，東亞前海證券發(fā)布研究報告稱，華為將于6月15日-16日在線上舉行首屆“華為伙伴暨開發(fā)者大會2022”。事件催化有望引領(lǐng)華為信創(chuàng)板塊開啟新一輪反彈行情。部分投資者擔(dān)憂中報業(yè)績兌現(xiàn)問題、信創(chuàng)反彈是否可持續(xù)，疫情導(dǎo)致政府類客戶財政預(yù)算緊張。該行認(rèn)為，2022年有望成為行業(yè)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)大年，被疫情暫時干擾中斷的信創(chuàng)招標(biāo)需求也將陸續(xù)釋放，信創(chuàng)下游toG端客戶預(yù)算偏計劃性，toB端國央企客戶需求偏剛性，即便板塊后續(xù)再次調(diào)整，也將會面臨較好的布局機會。持續(xù)重視華為信創(chuàng)板塊，相關(guān)標(biāo)的有海量數(shù)據(jù)(603138.SH)、太極股份(002368.SZ)、東方通(300379.SZ)、中國軟件(600536.SH)、金山辦公(688111.SH)、用友網(wǎng)絡(luò)(600588.SH)、超圖軟件(300036.SZ)、神州數(shù)碼(000034.SZ)、中科曙光(603019.SH)、神州信息(000555.SZ)等。

東亞前海證券主要觀點如下：

“伙伴暨開發(fā)者”集結(jié)號吹響，關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)生態(tài)與數(shù)字化轉(zhuǎn)型：

據(jù)華為官網(wǎng)，華為將于6月15日-16日在線上舉行首屆“華為伙伴暨開發(fā)者大會2022”。華為首次將伙伴大會與開發(fā)者大會合并舉辦，承接“華為中國生態(tài)大會”和“HDC.Cloud”，既包含業(yè)務(wù)應(yīng)用和市場拓展，也包含產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)孵化，將“伙伴與開發(fā)者”聚合在一起，意味著華為產(chǎn)業(yè)生態(tài)邁入了全新的戰(zhàn)略階段，將縮短產(chǎn)品技術(shù)落地應(yīng)用的周期，加速形成產(chǎn)品、技術(shù)與應(yīng)用、交付的商業(yè)化閉環(huán)，進(jìn)入規(guī)?；瘡?fù)制新階段。此外，大會將專注于數(shù)字化領(lǐng)域，聚焦軍團、商業(yè)市場、華為云以及計算等熱點話題，還將推出新的產(chǎn)品和發(fā)布新的伙伴政策。該行認(rèn)為，本次大會有望成為數(shù)字經(jīng)濟新機遇下華為與合作伙伴、開發(fā)者共同推動企業(yè)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型新征程的一個重要節(jié)點。

華為大會召開在即，有望引領(lǐng)新一輪華為信創(chuàng)反彈行情：

回顧2021年4月-5月中下旬，華為接連舉辦華為HarmonyOS開發(fā)者日、華為開發(fā)者大會、華為中國生態(tài)大會等諸多活動。在這一連串事件性催化之下，以Wind華為平臺指數(shù)為代表的華為信創(chuàng)指數(shù)一路震蕩向上;事件性催化也帶來相關(guān)個股的高彈性表現(xiàn)，例如潤和軟件在一個多月的時間里股價大漲近4倍。對比2021年信創(chuàng)階段性行情，該行認(rèn)為，華為大會有望形成重要事件催化，引領(lǐng)新一輪華為信創(chuàng)板塊反彈行情。

2022年是黨政領(lǐng)域信創(chuàng)收官之年，亦有望成為行業(yè)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)大年：

2022年是黨政等領(lǐng)域信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)收官之年，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展到了關(guān)鍵時期。三年來，黨政領(lǐng)域信創(chuàng)發(fā)展最早、滲透率更高;電信、金融等關(guān)鍵行業(yè)信創(chuàng)應(yīng)用也較為迅速。根據(jù)零壹智庫數(shù)據(jù)，截至2021年末，信創(chuàng)落地應(yīng)用進(jìn)展最快的分別為黨政領(lǐng)域和金融行業(yè)，落地實踐率分別為57.01%、29.55%;交通、能源、教育和電信等行業(yè)也正在加速信創(chuàng)案例落地并向第一梯隊靠攏。該行認(rèn)為，在數(shù)字經(jīng)濟國家戰(zhàn)略大背景下，信創(chuàng)已經(jīng)成為加速實現(xiàn)基礎(chǔ)工具鏈國產(chǎn)化的重要著力點，2022年有望迎來行業(yè)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)大年，金融、電信進(jìn)入落地關(guān)鍵階段，能源、交通緊隨其后，行業(yè)信創(chuàng)將進(jìn)入全面推廣階段。

風(fēng)險提示：下游景氣度不及預(yù)期;政策推進(jìn)不及預(yù)期;技術(shù)創(chuàng)新不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇。