板塊異動 | 6月起汽車行業(yè)有望加速復(fù)蘇 汽車整車板塊持續(xù)拉升

智通財經(jīng)APP獲悉，6月14日，受6月起汽車行業(yè)有望加速復(fù)蘇消息影響，A股汽車整車板塊持續(xù)拉升，截至發(fā)稿，一汽解放（000800.SZ）此前漲停，北汽藍谷（600733.SH）、江淮汽車（600418.SH）、中通客車（000957.SZ）、金龍汽車（600686.SH）、長安汽車（000625.SZ）、安凱客車（000868.SZ）等股拉升上漲。

多位知情人士稱，華為智選車已經(jīng)在行業(yè)里大范圍鋪開，其在金康新能源之外，已經(jīng)相繼與奇瑞汽車、江淮汽車，以及極狐汽車等敲定智選車業(yè)務(wù)合作。

信達證券研報指：復(fù)產(chǎn)復(fù)工+政策刺激+疫情后需求集中釋放，22H2行業(yè)景氣向上。對于汽車投資，板塊超額收益往往發(fā)生在銷量增速向上的高景氣階段。復(fù)盤此前兩輪汽車消費刺激政策，購置稅優(yōu)惠政策效果顯著，政策執(zhí)行后汽車產(chǎn)銷增速即拐點向上，產(chǎn)銷恢復(fù)較快增長；在增速向上的高景氣階段，汽車板塊兼具絕對收益及超額收益能力。本輪購置稅優(yōu)惠擴展至針對≤2.0L乘用車，減征5%購置稅，于2022年6月-12月實行，普惠力度更強。我們按照600億減征額度測算，政策可惠及857萬輛車；加之地方放寬限購、換車補貼、汽車下鄉(xiāng)、發(fā)放消費券等刺激政策，預(yù)計有望帶來約200萬輛的銷售增量。此外，相比此前兩輪車市，本輪車市最大問題在于供給約束（21年芯片短缺、22年疫情導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷），真實需求并不弱（新能源汽車市場火爆、終端折扣率較低、廠商庫存水平較低可側(cè)面印證，疫情后需求有望回補）。5月汽車產(chǎn)銷同比增速已確認(rèn)向上拐點，6月起行業(yè)有望加速復(fù)蘇。