超超臨界發(fā)電概念再度走強 預(yù)計今年帶動500億煤電改造投資 哪些公司有望分一杯羹?

今日超超臨界發(fā)電概念再度活躍。截至14：10，科遠(yuǎn)智慧（002380.SZ）、川潤股份（002272.SZ）、常寶股份（002478.SZ）、華西能源（002630.SZ）等多股漲停，雙良節(jié)能（600481.SH）、通裕重工（300185.SZ）等漲超5%。其中，華西能源被資金大幅炒作，已錄得7連板。據(jù)悉，5月25日，華西能源發(fā)布公告稱與老撾彭莎東部電力有限公司簽署了價值大約4億美元的超臨界鍋爐機組項目。

消息面上，近日，在“中國這十年”系列主題新聞發(fā)布會上，科技部部長王志剛數(shù)次提到“超超臨界高效發(fā)電技術(shù)”，并表示經(jīng)過我國15年布局研發(fā)，該技術(shù)已處于全球先進水平。目前已經(jīng)在全國推廣，占煤電總裝機容量的26%。

所謂超超臨界是指介質(zhì)的狀態(tài)，在煤電生產(chǎn)領(lǐng)域，就是指水的狀態(tài)，在22.115兆帕壓力、374.15℃下，水蒸氣的密度會增大到與液態(tài)水一樣，這個條件叫作水的臨界參數(shù)。比這個參數(shù)高就叫作超臨界參數(shù)，而爐內(nèi)蒸汽溫度不低于593℃或蒸汽壓力不低于31兆帕則被稱為超超臨界。用這樣的蒸汽去推動汽輪機組做功的發(fā)電技術(shù)就是超超臨界燃煤發(fā)電技術(shù)。

超超臨界機組依靠更高壓力及溫度設(shè)定，能支持更低的能耗及二氧化碳排放，達(dá)到節(jié)煤降耗，清潔環(huán)保的目標(biāo)。熱效率方面，超臨界、超超臨界較亞臨界機組效率高約3%、7%，而單位煤耗、二氧化碳排放可減少15%和10%。

可見，超超臨界高效發(fā)電技術(shù)是火電節(jié)能減排的主要途徑之一。中國能源消費70%左右以煤為主，要達(dá)到“雙碳”目標(biāo)，需提升煤炭清潔高效利用水平，超超臨界高效發(fā)電技術(shù)將發(fā)揮巨大作用。

光大證券認(rèn)為，在“雙碳”目標(biāo)下，構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)的過程中，火電靈活性改造與節(jié)能改造將加速，預(yù)計“十四五”期間用于火電靈活性改造的投資為51億元-480億元。

市場之所以認(rèn)可超超臨界發(fā)電，原因有兩方面，一是國家政策推動，二是技術(shù)較為成熟。

政策方面，2021年底，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《全國煤電機組改造升級實施方案》要求，全面梳理煤電機組供電煤耗水平，結(jié)合不同煤耗水平煤電機組實際情況，探索多種技術(shù)改造方式，分類提出改造實施方案。按特定要求新建的煤電機組，除特定需求外，原則上采用超超臨界且供電煤耗低于270克標(biāo)準(zhǔn)煤/千瓦時的機組。到2025年，全國火電平均供電煤耗降至300克標(biāo)準(zhǔn)煤/千瓦時以下。

技術(shù)方面，從2003年列入863項目以來，已經(jīng)把超超臨界發(fā)電技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)提高到了600°以上，且為更高的700℃燃煤發(fā)電技術(shù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。從90年代起全球建成的超超臨界機組超過100臺，其中中國已經(jīng)建成600°機組80臺左右。2021年我國煤電度電煤耗大約為305克，已經(jīng)優(yōu)于美國和德國、僅次于日本，且超臨界和超超臨界機組占比已經(jīng)超過50%。

不過，目前亞臨界機組還有近4億千瓦，這部分機組的煤耗明顯偏高，需要盡快實施節(jié)能降碳改造。國家能源局表示，今年計劃對煤耗300克以上的機組進行節(jié)能降碳改造，超過2.2億千瓦，預(yù)計帶動有效投資近500億元，節(jié)約煤炭消費1000萬噸以上，提升新能源消納利用能力3000萬千瓦以上。

在“雙碳”背景下，超超臨界高效發(fā)電技術(shù)被認(rèn)為是更有保障、更環(huán)保且更節(jié)能的發(fā)電方式。考慮到我國能源結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，作為燃煤發(fā)電領(lǐng)域的技術(shù)革命，布局相關(guān)賽道的企業(yè)也將率先受益。

超超臨界發(fā)電概念股主要分為鍋爐設(shè)備及材料、DCS控制系統(tǒng)，以及下游利用超超臨界火電機組的發(fā)電的廠商。鍋爐設(shè)備及材料廠商通常掌握核心技術(shù)，在產(chǎn)業(yè)鏈中處于較為有利的地位，主要公司包括華西能源、常寶股份、杭州熱電、大金重工等，提供DCS等控制系統(tǒng)的廠商有：科遠(yuǎn)智慧、金山股份、國電南自等，有超超臨界火電機組的發(fā)電廠商包括長源電力、豫能控股、上海電力等。