概念追蹤 | 各大紙廠紛紛漲價 紙業(yè)能否底部反轉(zhuǎn)步入景氣周期？(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，今年以來受木漿、能源等原材料價格上漲，物流運輸成本上升等因素影響，紙廠商紛紛發(fā)出漲價函，6月份以來又有多家紙廠再發(fā)漲價函，價格上調(diào)100至500元/噸不等。相關(guān)概念股：中順潔柔(002511.SZ)、太陽紙業(yè)(002078.SZ)、晨鳴紙業(yè)(000488.SZ)、仙鶴股份(603733.SH)。

消息面上，自2022年6月15日起，天章紙品針對寧波亞洲漿紙業(yè)有限公司和廣西金桂漿紙業(yè)有限公司生產(chǎn)的所有產(chǎn)品漲價200元/噸。上海晨鳴白卡紙系列產(chǎn)品漲價200元/噸。河南江河紙業(yè)所有產(chǎn)品價格上調(diào)500元/噸。山東江河紙業(yè)在現(xiàn)價基礎(chǔ)上，對格拉辛類產(chǎn)品上調(diào)500元/噸。保定市中信紙業(yè)2022年06月05日起出售的成品在現(xiàn)有價格基礎(chǔ)上會統(tǒng)一上調(diào)100元/噸，深加工產(chǎn)品在現(xiàn)有價格基礎(chǔ)上統(tǒng)一上調(diào)3個點，06月10日起出售的成品在現(xiàn)有價格基礎(chǔ)上會統(tǒng)一上調(diào)100元/噸。

造紙行業(yè)具備顯著周期性，經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度高。造紙行業(yè)下游產(chǎn)品囊括日常生活各方面，包括運輸和商品包裝，文教、廣告方面的書寫書本紙和復(fù)印紙、生活紙等，受宏觀經(jīng)濟影響較大。由于今年年初疫情影響，下游需求弱勢。但目前國內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)，伴隨近期拐點顯現(xiàn)，造紙有望步入景氣復(fù)蘇周期。

中順潔柔也曾在業(yè)績會上表示，目前公司絕大多數(shù)產(chǎn)品已實施提價，2022年一季度的漲價策略在穩(wěn)步推進中。公司生活用紙業(yè)務(wù)仍然處于銷大于產(chǎn)的狀態(tài)，將有節(jié)奏的進行產(chǎn)能投放和布局，達到產(chǎn)銷動態(tài)平衡，中國紙品人均消費量預(yù)期呈現(xiàn)逐年遞升態(tài)勢。

供應(yīng)方面，全球最大紙漿生產(chǎn)商Suzano SA表示，全球紙漿庫存一直在大幅下降，供應(yīng)可能出現(xiàn)短缺，可能導(dǎo)致衛(wèi)生紙等必需品價格上漲。當前針葉漿/闊葉漿處于歷史高位，外盤報價1000/800元美金，位于過去5年95%/90%分位。在高能源成本壓力下，全球木漿現(xiàn)金生產(chǎn)成本提升，部分歐洲紙廠已經(jīng)關(guān)停。

需求方面，據(jù)悉，進入3月文化紙需求端旺盛，部分中高端文化紙產(chǎn)品的售價已超過6000元/噸。晨鳴紙業(yè)、太陽紙業(yè)、岳陽林紙等紙企在2022年第一季度的銷售符合預(yù)期，盈利好轉(zhuǎn)。文化紙利好的主要原因，一方面是由于3月份以來文化紙市場逐漸步入傳統(tǒng)旺季，各地教輔教材招標陸續(xù)開始。另一方面是成本方面較2021年同期上漲較為明顯，大型紙企的規(guī)模及紙漿一體化優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)。

由于特種紙應(yīng)用非常廣泛，包括醫(yī)療、食品、裝飾、工業(yè)等多個領(lǐng)域，近年來中國特種紙及紙板產(chǎn)量穩(wěn)定增長，食品包裝是我國特種紙應(yīng)用占比很大的一個領(lǐng)域，數(shù)據(jù)顯示，2021年我國外賣餐飲市場規(guī)模達到8117億元，同比增長22.13%;預(yù)計2022年我國外賣餐飲行業(yè)市場規(guī)模將達9417.4億元。目前我國外賣餐盒中紙和紙板材質(zhì)的占比約為9.21%。預(yù)計隨著外賣送餐市場的增長，限塑令的推出實施，紙質(zhì)外賣餐盒的滲透率仍將增長，且有著較大的提升空間。

此外，醫(yī)用特種紙也是特種紙應(yīng)用的重點方向，數(shù)據(jù)顯示，2021年我國醫(yī)療器械市場規(guī)模從2013年的2120億元增長到了9630億元;預(yù)計2022年醫(yī)療器械市場規(guī)模將達到近12529億元，由此特種紙行業(yè)也將獲得充分的發(fā)展空間。

中信證券表示，受供給端多種因素擾動，短期漿價料延續(xù)高位震蕩態(tài)勢;成品紙內(nèi)需雖仍平淡，但出口改善疊加成本抬升驅(qū)動，預(yù)計近期紙價提漲有望持續(xù)得到兌現(xiàn)，助力紙企盈利修復(fù)。中信證券預(yù)計本輪漿價調(diào)整拐點于6-7月出現(xiàn)，具備漿布局優(yōu)勢或受益漿價下行的紙企，二季度有望延續(xù)改善態(tài)勢。

相關(guān)概念股：

中順潔柔(002511.SZ)：是國內(nèi)首家A股上市的生活用紙企業(yè)，專業(yè)生產(chǎn)生活用紙系列產(chǎn)品。目前擁有潔柔、太陽、朵蕾蜜三大品牌;產(chǎn)品聚焦在卷紙、無芯卷紙、抽紙、紙手帕、濕巾、個人護理產(chǎn)品、嬰兒紙尿褲、棉花柔巾等。

太陽紙業(yè)(002078.SZ)：是全球先進的跨國造紙集團和林漿紙一體化集團，主要從事機制紙、紙制品、木漿、紙板的生產(chǎn)和銷售。

晨鳴紙業(yè)(000488.SZ)：是以制漿、造紙為主的現(xiàn)代化大型企業(yè)集團。公司產(chǎn)品系列涵蓋高檔膠版紙、白卡紙、銅版紙、輕涂紙、生活紙、靜電復(fù)印紙、熱敏紙等。

仙鶴股份(603733.SH)：為國內(nèi)大型高性能紙基功能材料研發(fā)和生產(chǎn)上市公司，擁有化工、制漿、能源、原紙、紙制品、環(huán)保處理、運輸?shù)热a(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能布局。