鋰電池全線爆發(fā) 汽車行業(yè)最差時間已過去 三季度新能源車銷量有望超預(yù)期增長

鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)走牛。

早盤鋰電池概念股繼續(xù)爆發(fā)。截至上午收盤，德瑞鋰電（833523.BJ）、禾川科技（688320.SH）、海目星（688559.SH）等多股超10%，山東章鼓（002598.SZ）、勝利精密（002426.SZ）、中礦資源（002738.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）、天齊鋰業(yè)（002466.SZ）等多股漲停、電池巨頭寧德時代（300750.SZ）等漲超7%。

消息面上，6月2日，阿根廷聯(lián)邦稅務(wù)局公告稱，在過去兩年監(jiān)測到若干起非法的發(fā)貨問題之后，阿根廷海關(guān)已經(jīng)針對碳酸鋰出口設(shè)定每公斤53美元的參考價，即5.3萬美元/噸，以防止出口報價過低和提高透明度。

國泰君安證券表示，阿根廷此舉是為了防止因內(nèi)部結(jié)算價格與真實(shí)市場價格脫鉤明顯而給阿根廷政府少交稅做的規(guī)定。預(yù)設(shè)定鋰出口價格底線為5.3萬美金/噸，大概對應(yīng)近鋰40萬元人民幣/噸含稅價，恰恰說明了阿根廷政府對鋰價高位長期持續(xù)性的預(yù)期和信心。

此外，5月31日，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于減征部分乘用車車輛購置稅的公告，對購置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期間內(nèi)且單車價格(不含增值稅)不超過30萬元的2.0升及以下排量乘用車，減半征收車輛購置稅。

中信證券認(rèn)為，本次政策覆蓋范圍超市場預(yù)期，已普惠絕大部分燃油車。當(dāng)前汽車行業(yè)最差時間已經(jīng)過去，購置稅減免、汽車下鄉(xiāng)、消費(fèi)補(bǔ)貼等多種政策有望顯著拉動汽車消費(fèi)，行業(yè)銷量有望快速修復(fù)，當(dāng)前時點(diǎn)建議超配汽車板塊。

目前，疫情對生產(chǎn)端影響已逐漸趨于緩解。根據(jù)最新統(tǒng)計，吉林省重點(diǎn)監(jiān)測的50家企業(yè)已經(jīng)全部復(fù)工復(fù)產(chǎn)，在上海的汽車整車及零部件企業(yè)復(fù)工率已超過85%，預(yù)計6、7月會有比較明顯的復(fù)蘇。

信達(dá)證券指出，江浙地區(qū)疫情好轉(zhuǎn)，終端需求正逐步復(fù)蘇，磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)排產(chǎn)出現(xiàn)回升疊加跨界鐵鋰廠新產(chǎn)線投產(chǎn)在即，下游企業(yè)詢價增多，部分碳酸鋰中小廠出現(xiàn)高價成交。氫氧化鋰受工碳價格和鋰輝石價格上漲影響，成本端繼續(xù)強(qiáng)支撐，價格持穩(wěn)。現(xiàn)即將進(jìn)入三季度新能源汽車產(chǎn)銷旺季，疊加國家購置稅調(diào)減、新能源汽車下鄉(xiāng)政策以及各地陸續(xù)推出的補(bǔ)貼政策，三季度新能源車銷量有望再超預(yù)期增長

另一方面，二、三季度逐步投產(chǎn)的鋰資源項(xiàng)目在產(chǎn)能爬坡以及海運(yùn)周期影響下存在供應(yīng)滯后，疊加產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)庫需求，預(yù)計三季度鋰供應(yīng)仍然緊缺，鋰價有望穩(wěn)步回升，為板塊繼續(xù)估值修復(fù)提供支撐。

山西證券分析稱，目前原材料方面，磷酸鐵鋰需求相對于三元前驅(qū)體更為旺盛，價格高位維持。電池電芯價格有所上升，電池生產(chǎn)企業(yè)毛利率有所好轉(zhuǎn)，但正極材料價格漲幅沒有成本漲幅明顯，上游原材料議價能力不強(qiáng)的正極企業(yè)毛利率或?qū)⒂兴禄?。?dāng)前考慮到鋰電池板塊估值處于近年來底部，儲能需求的不斷增加，部分地區(qū)開始補(bǔ)貼汽車消費(fèi)，看好后期鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司量價齊升。